“如果嚴格按《通知》的標準看，目前商業(yè)銀行的紙黃金全都是違規(guī)的，如果商業(yè)銀行繼續(xù)經營黃金交易的話，可能就是一個規(guī)則上的漏洞。 ”

　　對黃金交易平臺的整頓直接影響到商業(yè)銀行的相關業(yè)務，這可能是個規(guī)則上的漏洞。

　　2011年12月27日，央行等五部委下發(fā) 《關于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》（以下簡稱通知），明確表示國內只保留上海黃金交易所和上海期貨交易所兩個黃金交易平臺，除此之外任何地方、機構或個人均不得設立黃金交易所和黃金交易平臺。

　　這是自2011年11月11日公布 《國務院關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》（以下簡稱38號文）以來，對清理整頓黃金交易場所作出的最直接部署。

　　華爾街期貨分析師Jason告訴中國經濟時報：“如果嚴格按《通知》的標準看，目前商業(yè)銀行的紙黃金全都是違規(guī)的，如果商業(yè)銀行繼續(xù)經營黃金交易的話，可能就是一個規(guī)則上的漏洞。”盡管他表示，“加強規(guī)管是國際的大氣候，去年，美國降低OTC市場的外匯的杠桿之后，禁止了美國境內交易黃金現貨。”

　　非法交易活躍

　　基于對世界經濟二次衰退的憂慮，黃金成為2011年最熱門的投資品種。

　　高漲的投資情緒也催生了部分地方、機構自設黃金交易平臺的現象。

　　除上海黃金交易所和上海期貨交易所兩大黃金交易所外，比較有名的如天津貴金屬交易所、昆明金銀島黃金交易公司、山東標金貴金屬交易中心、湖南維財大宗貴金屬交易所、浙江匯聯金銀制品交易市場、深圳南方稀貴金屬交易所等六家。

　　此外，還存在一批如云南泛亞、世元金行、金明黃金、恒泰大通等規(guī)模更小的交易平臺，這些或大或小的所謂“交易所”、“交易平臺”，都在大張旗鼓地從事黃金交易。

　　天津貴金屬交易所 （以下簡稱天交所）網站顯示，天交所于2010年2月開始試運行，上市交易的品種有黃金、白銀兩種貴金屬。截至2011年3月中旬，交易所共有簽約會員43家，會員公司總注冊資本逾25億元。保有客戶逾10，000戶。累計成交金額為2，800億元，預計2011年度總成交金額為5000億—6000億元。

　　本報記者從有關人員處了解到，天交所現有客戶11．2萬人，交易量1．44萬億元，黃金交易量在全國所有的交易所中排名第三，白銀排名第一。就是這樣一個位列全國黃金交易前三甲的“天交所”，簽約會員中，卻無一家擁有正規(guī)牌照的金融機構。

　　資質上的不合規(guī)，交易上的高風險，管理上的不規(guī)范，危害了投資者的權益，侵害了正規(guī)交易所的形象，擾亂了黃金市場正常的交易秩序。

　　兩大交易所積極響應

　　中期期貨的高級研究員賈放認為，黃金不同于一般的貴金屬和普通的大宗商品，具有貨幣功能，并且牽涉到國家的戰(zhàn)略性金融安全，因此央行在清理整頓黃金交易所和交易平臺問題上十分堅決。

　　本報記者注意到，上海黃金交易所于去年底出臺通知，對黃金現貨交易規(guī)則、風險控制管理辦法、會員管理辦法、違規(guī)違約處理辦法等四項規(guī)則，及現貨交易清算實施細則和現貨交易交割細則等業(yè)務細則進行了修訂；上海期貨交易所也出臺了類似的風險管控辦法。

　　這些規(guī)定在一定程度上起到了防范市場風險，促進市場穩(wěn)健運行和功能發(fā)揮的作用。

　　香港商品交易所于2011年5月18日開始交易，推出的第一個合約是1千克的黃金期貨合約，也是目前的主要交易品種。本報記者就《通知》內容與香港商品交易所核實，據其獨家回復，香港商品交易所是在香港證券及期貨監(jiān)察委員會登記的期貨交易場所，而不在人民銀行 《關于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》規(guī)范的范圍之內。

　　香港商品交易所認為，該 《通知》不會對其運作帶來影響。

　　商業(yè)銀行黃金業(yè)務身份存疑

　　隨著國內黃金業(yè)務風生水起，不少商業(yè)銀行也積極參與黃金業(yè)務。商業(yè)銀行的黃金業(yè)務主要有實物金條、金幣交易、紙黃金交易、實物黃金租賃、代理上海黃金交易所的黃金遞延交易等。

　　繼“38號”文之后的《通知》，五部委聯合重拳對黃金交易平臺進行清理整頓，涉及國內大多數黃金交易平臺和場所。而作為國內黃金市場的最大參與者，商業(yè)銀行的黃金業(yè)務平臺的合法性尚沒有確切定義。

　　本報記者以投資者身份電話聯系了工商銀行和建設銀行，目前兩家銀行仍舊可以進行黃金買賣交易。工商銀行的工作人員告訴本報記者：“我們是代理機構，我們交易的黃金也都是上海黃金交易所的黃金，類似于保險代理，所以《通知》的內容并不包括我們。 ”

　　當本報記者問到，投資者的交易掛單是否在交易所的報價屏幕上可以看到，建設銀行工作人員并沒有正面回答，說：“你看的報價都是建設銀行的黃金報價。 ”

　　Jason告訴本報記者：“投資者的這種單子其實就是跟銀行的后臺對賭。 ”

　　北京工商大學證券期貨研究所所長胡俞越表示，商業(yè)銀行的黃金交易，特別是紙黃金交易業(yè)務，是否符合此次央行的規(guī)定，目前尚難界定。（本報記者 范媛）