上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來小幅增長的態(tài)勢，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質量保持穩(wěn)定。

　　利差收窄，不良率反彈，股價跌破凈資產(chǎn)……昔日風光無限的銀行股似乎面臨空前危機。銀行的好日子真的一去不復返？交行首席經(jīng)濟學家連平認為，銀行業(yè)的利潤仍將保持溫和增長，銀行業(yè)未來有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。

　　連平認為，2012年6月以來，中國人民銀行在間隔不到一個月的時間內，連續(xù)兩次宣布非對稱降息。這一舉措是2004年以來我國利率市場化的重要步驟，而當前進一步推進利率市場化改革的條件基本成熟。

　　但他表示，進一步推進利率市場化有必要遵循漸進原則，尤其是存款利率的市場化。因為部分中小金融機構抗風險能力偏弱。利率市場化關鍵步驟的推進可能會給中小金融機構帶來較大沖擊，從而影響其生存和發(fā)展。這類銀行的規(guī)范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，這些問題的存在，會影響市場基準利率體系有效構建和金融機構利率風險對沖能力的提高。

　　從宏觀經(jīng)濟角度看，連平認為，在存款實際增長有限、銀行業(yè)競爭激烈的情況下，如果存款利率上限迅速放開，可能導致存款市場利率迅速跳升、中小銀行流動性風險可能加劇，甚至造成金融市場動蕩。

　　更為重要的是，在信貸需求較為旺盛的條件下，資金成本大幅上升必然導致銀行同步提高貸款利率，將大部分或者全部的新增成本轉嫁到借款客戶身上，從而對實體經(jīng)濟帶來負面沖擊。

　　連平說，綜合連續(xù)兩次降息的影響，銀行業(yè)凈息差會下降20至25個基點，預計全年上市銀行凈利潤增長會由年初預計的20%下降至10%左右的水平。由于降息的效應會持續(xù)產(chǎn)生影響，明年銀行業(yè)凈利潤增長仍有較大下行壓力。

　　經(jīng)濟下行讓銀行不良資產(chǎn)上升引起各方關注，對此，連平并不回避。他指出，上半年商業(yè)銀行不良貸款余額增長103億元至4382億元，雖然延續(xù)了2011年四季度以來小幅增長的態(tài)勢，但行業(yè)不良貸款占比繼續(xù)回落，整體資產(chǎn)質量保持穩(wěn)定。銀行業(yè)2011年的逾期貸款反彈規(guī)模大體與2008年相當。未來兩年，銀行不良資產(chǎn)的總體變化將較為溫和、可控，即使不良貸款余額出現(xiàn)小幅上升，不良貸款率也不會出現(xiàn)明顯提高。

　　“當前問題較為明顯的主要是某些沿海地區(qū)的民營中小型企業(yè)。考慮到銀行的利潤和規(guī)模增長，2011年逾期貸款反彈的相對規(guī)模甚至較小，今明兩年逾期貸款也不會出現(xiàn)爆發(fā)式增長。即使未來銀行的不良生成率回到2008年水平，也基本不需要提高信用成本率，不良貸款仍處于可控范圍。”連平對這個問題做了充分準備。

　　連平不認為今年銀行的經(jīng)營業(yè)績會大幅下滑。他承認，受經(jīng)營環(huán)境變化影響，2012年中國銀行業(yè)可能出現(xiàn)生息資產(chǎn)增速繼續(xù)放緩、凈息差見頂回落、不良資產(chǎn)小幅反彈、中間業(yè)務收入增速下降的態(tài)勢，經(jīng)營業(yè)績增幅可能顯著降低。但生息資產(chǎn)規(guī)模相對穩(wěn)定的增長，將成為推動銀行利潤增長的主要因素。

　　精彩對話

　　中國證券報：有不少上市銀行的股價已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)。銀行業(yè)凈利潤大幅增長的好日子是否已經(jīng)到頭？

　　連平：雖然受到經(jīng)濟增速放緩和利率市場化改革推進等不利因素影響，銀行業(yè)盈利增長會出現(xiàn)減速，但作為中國金融體系的重要組成部分，銀行業(yè)對實體經(jīng)濟具有不可替代的支撐作用，未來仍有較為穩(wěn)定的發(fā)展空間。

　　中國證券報：銀行業(yè)該怎樣應對上述種種不利影響？

　　連平：銀行業(yè)面對上述不利影響，應當從以下三個方面入手，重點是提高經(jīng)營效率，增強抗風險能力。

　　利率市場化關鍵步驟的推進可能會給中小金融機構帶來較大沖擊，從而影響其生存和發(fā)展。這類銀行的規(guī)范程度還有待提高、市場深度還有待拓展，這些問題的存在，會影響市場基準利率體系有效構建和金融機構利率風險對沖能力的提高。

　　加快戰(zhàn)略轉型的步伐。銀行業(yè)要由傳統(tǒng)經(jīng)營模式，向以客戶為中心的、內涵集約的以及公司、零售和金融市場業(yè)務并重的、高附加值的綜合金融產(chǎn)品提供者轉變。

　　控制好重點領域的信用風險。既要積極化解地方融資平臺貸款風險，嚴格控制房地產(chǎn)貸款占比，也要管理好小微企業(yè)及私營業(yè)主等特殊客戶群風險。

　　要有效應對利率市場化對行業(yè)的影響。通過提升利率定價能力，動態(tài)調整信貸結構，加強利率風險管理，提高服務質量和經(jīng)營效率以及建立同業(yè)定價協(xié)調機制等手段，促進資金的有效運用，引導和維護整個銀行業(yè)市場的良好競爭環(huán)境。