亮麗年報暗存瑕疵 盤點12上市銀行三宗“最”
經(jīng)濟導(dǎo)報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至目前，除了北京銀行、南京銀行、寧波銀行3家城商行以及光大銀行沒有公布年報外，16家上市銀行中已經(jīng)有12家公布了去年經(jīng)營數(shù)據(jù)，其整體凈利潤同比增長達33.12%，令人驚嘆。不過，導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn)并不是每家上市銀行都如上述業(yè)績所示如此亮麗，其背后還有很多投資者沒有注意到的瑕疵。
華夏、民生“最差錢”
對于銀行來說，資金是其創(chuàng)造利潤的法寶，而面對越來越嚴(yán)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，銀行要想發(fā)展，其對“錢”的渴求度無疑更高。
據(jù)了解，目前銀監(jiān)會對資本充足率要求為大型銀行要達到11.5%，中小銀行要達到10%；對核心資本充足率的要求為大型銀行達到10%，中小銀行要達到8%。經(jīng)過去年大規(guī)模的融資，各家銀行的資金面普遍得到緩解，多家銀行資本充足率和核心資本充足率雙雙上升，其中浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和深發(fā)展的資本充足率同比增長超過1個百分點。
不過，導(dǎo)報記者查閱上述12家上市銀行資料發(fā)現(xiàn)，雖然各家銀行均達到了銀監(jiān)會對資本充足率的監(jiān)管要求，但是民生銀行的資本充足率和核心資本充足率卻出現(xiàn)了雙降的情況，深發(fā)展A、華夏銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行5家銀行的核心資本充足率則未能達標(biāo)，其中華夏銀行的核心資本充足率僅為6.65%，比監(jiān)管要求差了1.35個百分點。導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn)，這已經(jīng)是華夏銀行第二年出現(xiàn)核心資本充足率下降的情況，其在今后一段時間面臨的資金挑戰(zhàn)不容樂觀。
對此，華夏銀行的年報中并未詳述原因，“該行董事會全力推動資本補充工作，去年初經(jīng)過反復(fù)溝通，取得監(jiān)管部門的批復(fù)，完成44 億元次級債券發(fā)行工作，及時補充附屬資本”，同時該行還有不超過208億元的非公開發(fā)行方案日前獲得了監(jiān)管部門批準(zhǔn)，也將其列入議程之內(nèi)。
而“兩率”雙雙出現(xiàn)下滑的民生銀行近期也準(zhǔn)備開始新一輪的融資動作。該行近日發(fā)布公告稱，擬在A股發(fā)行總額不超過200億元的可轉(zhuǎn)債及在港交所公開增發(fā)不超過16.51億股H股，這是該行計劃在A股市場非公開定向增發(fā)214.79億元方案遭到小股東反對后，短短兩個月內(nèi)推出的又一個融資方案，可見其對資金異常“饑渴”，無疑可以和華夏銀行共同冠名為“最差錢”銀行。
深發(fā)展、中信“最吝嗇”
銀行陷在“資本不足”的困境，令其對股東的回報吝嗇了很多。除興業(yè)銀行(601166)10轉(zhuǎn)8派4.6元(含稅)的“豪爽”舉動外，其余幾家銀行均選擇了減少分紅、多留存利潤以補充資本。國有大型銀行中，工、建、中行派息率降至40%以下，剛上市的農(nóng)行派息率更是只有16%。每股收益高達0.73元的交通銀行，派息只有每股0.02元，派息率僅為2.7%，均遠低于國際同業(yè)50%左右的派息水平。
業(yè)內(nèi)人士分析，一些銀行亟須彌補資本金，從長遠發(fā)展考慮，這些銀行會通過減少分紅的方法增加留存利潤，加大核心資本，解決資本金的問題。
不過，這也讓投資者頗有微詞。導(dǎo)報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，從衡量企業(yè)是否具有投資價值的股息率看，已發(fā)布年報的12家銀行中，僅有國有四大行的股息率超過剛剛上調(diào)的一年期定存利率3.25%，其他8家銀行與之都有一定差距。
根據(jù)年報顯示，工、農(nóng)、中、建四大行去年分紅預(yù)案分別為每股派現(xiàn)0.184元、0.054元、0.15元、0.212元，按照去年首個交易日收盤價計算，股息率(含稅)分別為3.44%、3.69%、3.5%、3.43%，略高于一年期定存利率。另一老牌國有銀行交通銀行的股息率也不盡如人意，該行每股送0.1股并派現(xiàn)0.02元(含稅)。
其他7家已經(jīng)公布年報的股份制銀行則更為吝嗇。據(jù)統(tǒng)計，民生銀行、華夏銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行以及招商銀行的股息率分別為1.79%、1.59%、1.6%、1.17%、2.06%，低于四大行股息率水平，更遠遠低于一年期定存利率。即使按照去年12月31日的收盤價計算，這些銀行的股息率仍然未跑贏一年期定存利率。
最早披露上市銀行2010年年報的深發(fā)展A，雖然有超過百億元的可供分配利潤，卻連續(xù)3年不分紅，與同樣沒有分紅的中信銀行并稱為今年銀行板塊的“鐵公雞”。
華夏職工薪酬增長最快
導(dǎo)報記者在分析年報時發(fā)現(xiàn)，雖然去年銀行板塊的業(yè)績出現(xiàn)飆升，但是其背后的經(jīng)營成本也在不斷提高。各行的成本收入比均在30%以上，其中，華夏銀行的數(shù)值最高，為43.41%，遠超同業(yè)水平。業(yè)內(nèi)人士表示，這主要與近期銀行“吸儲”壓力越來越大有關(guān)。
導(dǎo)報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，中國銀行、深發(fā)展A、民生銀行、興業(yè)銀行等多家銀行存貸比已超過70%，其中，民生銀行、深發(fā)展人民幣存貸比分別達到72.74%和72.61%，距離75%的監(jiān)管紅線僅一步之遙。
加大職工薪酬投入，動員“吸儲”，無疑是一些銀行的無奈之舉。華夏銀行的年報顯示，其在員工薪酬等方面的投入力度極大。去年該行應(yīng)付職工薪酬為20億元，增幅達到81.89%，超出其營業(yè)利潤66%的漲幅。而同一時期，其他銀行對職工薪酬的漲幅基本在10%左右浮動，某些銀行甚至出現(xiàn)薪酬下降的情況。當(dāng)然，華夏銀行對員工的付出也有了回報，與其他競爭對手相比，該行去年存貸比為67%，比其2009年71.64%的水平大幅下降了4.64個百分點。(時超)
