華澳信托將與大連實德對簿公堂
近兩年來房地產信托首現借款糾紛案
華澳國際信托下周將與大連實德對簿公堂。上海市第一中級人民法院將于12日開庭審理華澳信托起訴大連實德集團及其關聯公司、實德集團董事長徐明的金融借款合同糾紛案。信托業人士表示，這是近兩年來房地產信托爆發式增長后第一例訴諸法院的金融借款合同糾紛案。
信托計劃一再延期
2010年至今，華澳信托為實德系發行了三款集合信托計劃，分別為華澳長信1、2號和長盈11號。其中，長信1號已清算完畢。長盈11號目前還未進入清算期。
業內人士稱，華澳信托與大連實德對簿公堂可能與長信2號有關。據華澳信托網站提供的信息，長信2號于2010年8月成立，募集規模達21.77億元，其中優先級信托本金規模為9.41億元，次級信托本金規模為12.36億元。優先級又分為A、B、C類，投資期限分別為12個月、18個月和24個月。募集資金用于購買實德系公司哈爾濱高登置業公司100%股權并向其增資，后者開發位于哈爾濱的“盛和·世紀”房地產項目。
這是一款典型的為房地產公司提供融資的信托計劃。目前，長信2號的A、B兩類優先級計劃均已延期。去年7月，華澳信托發布公告稱，信托計劃A類信托單位期限延長半年，延長期自2011年8月26日起至2012年2月25日。今年1月，華澳信托再次發布公告稱，信托計劃B類信托單位期限也延長半年，延長期自2012年2月26日起至2012年8月25日。本應于今年2月26日到期的B類投資者反映說，只領到了信托收益，本金則被告知要延期到今年8月26日。信托業人士分析，信托計劃的一再延期以及華澳信托與大連實德對簿公堂可能與信托計劃無法到期還本有關。
房地產信托迎兌付高峰期
上海監管部門此前明確要求，對于出現兌付問題的信托公司，在處理完兌付問題之前，將暫停對其新信托業務的審批。業內消息稱，目前華澳信托已停止新增信托業務，作為長信2號信托計劃主要代銷機構的某大型國有銀行已暫停該行上海分行的信托產品代理支付業務。
長信2號是否會成為房地產信托兌付危機中倒下的第一張“多米諾骨牌”？答案并不樂觀。
華澳信托去年5月發行“華澳長信8號”，規模為7億元，今年4月27日到期，但因存在兌付壓力，華澳信托最終將所持天津市中天興業房地產公司49.34%的股權轉讓給上實發展。信托業人士指出，華澳信托成立時間短，股東與信托行業關系遠，導致該公司的問題率先暴露。
據公開資料，華澳信托由北京三吉利能源股份有限公司、北京融達投資有限公司和澳大利亞麥格理集團下屬麥格理資本證券股份有限公司共同出資建立，于2009年獲得新牌照。2011年華澳信托增資后，注冊資本金達6億元，北京三吉利能源、北京融達和麥格理資本的持股比例分別為30%、50.01%和19.99%。
國泰君安研究報告認為，房地產信托從2010年下半年進入發行高峰，信托計劃的平均發行期限為1.9年，“保兌付”將成為2012年的主要課題。2012年總到期規模為1758億元，7月為年度高峰，達504億元。2012年各季度的到期規模分別為366億元、368億元、716億元和309億元。
