編者按：“帶著腳鐐起舞”被用來形容小貸公司的發(fā)展現(xiàn)狀：即使飽嘗“融資瓶頸”的困擾，也在社會融資體系中扮演了越來越重要的角色。如今，有一個“可放貸可吸儲”的誘惑擺在小貸公司面前——溫州兩家小貸公司獲選了轉村鎮(zhèn)銀行或主發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行的推薦名單。不過面對可以擺脫融資瓶頸的誘惑，其它小貸公司卻呈現(xiàn)了“熱盼”與“冷淡”兩種態(tài)度：“熱盼”源自對杠桿放大后經(jīng)營前景的期許；“冷淡”則是對不能獲準成為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人的擔憂。
溫州兩小貸公司入選轉型創(chuàng)新名錄
能否變身村鎮(zhèn)銀行仍不確定
有學者指出，應降低門檻，允許和鼓勵更多民資投入村鎮(zhèn)銀行的創(chuàng)設中；另有學者指出，小貸公司轉制村鎮(zhèn)銀行，將在公信力、貸款的掌控能力及創(chuàng)新能力等方面受到挑戰(zhàn)
兩家小貸公司獲得了轉村鎮(zhèn)銀行或主發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行的推薦名單，邁出了小貸公司變身村鎮(zhèn)銀行的第一步。
日前，溫州公布了9家民企發(fā)起或升轉創(chuàng)辦新型金融機構的名錄，其中包括首批兩家民營小貸公司：蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司(以下簡稱“聯(lián)信小貸”)、樂清正泰小額貸款有限責任公司(以下簡稱“正泰小貸”)。
但據(jù)媒體報道，銀監(jiān)會相關人士表示，銀監(jiān)會小貸公司轉村鎮(zhèn)銀行暫無新政。2007年銀監(jiān)會的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行辦法》規(guī)定：“村鎮(zhèn)銀行最大的股東或者唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構，而最大銀行機構的股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%。”
今年5月，銀監(jiān)會公布《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》，明確民間資本進入銀行業(yè)與其他資本遵守同等條件，支持民間資本參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設立或增資擴股，并將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低到15%。同時明確村鎮(zhèn)銀行進入可持續(xù)發(fā)展階段后，主發(fā)起行可以與其他股東按有關原則調(diào)整各自的持股比例。
小貸公司轉村鎮(zhèn)銀行： 熱盼？冷淡？
今年3月，浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)批準設立，溫州金改在眾多目光中拓土前行。《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》中提出，鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮(zhèn)銀行。
此前，溫州金融工作辦公室主任張震宇曾表示，溫州現(xiàn)有的30多家小貸公司，將先嘗試一兩家改制村鎮(zhèn)銀行。
小額貸款公司轉制村鎮(zhèn)銀行，對于一部分人來說具有很大的吸引力，不少小額貸款公司對此表示了極大的興趣。
按照規(guī)定，小額貸款公司不吸收公眾存款，只能拿出資本金的50%放貸，主要面向所在區(qū)域的中小企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)、個體創(chuàng)業(yè)者、工商戶等，其借貸利率不得高于央行基準利率的4倍。
轉為村鎮(zhèn)銀行對小貸公司而言，將由只能放貸變成可放貸可吸儲，獲得低廉的資金來源。
“轉成銀行后，稅收負擔大大減少，最大的好處是資金可以放大，把一塊錢變成十塊錢。”一家小貸公司主管說。
但是更多的小額貸款公司興趣不大，根源就在于銀行作為主發(fā)起人的規(guī)定讓他們避而遠之。
長沙的一些小貸公司負責人表示，小貸公司改制成村鎮(zhèn)銀行后，由國有銀行控股，這就意味著公司治理、內(nèi)部控制、經(jīng)營情況等方面不能再像之前那樣“自由”，所以轉制積極性并不高。
一位小貸公司相關負責人也認為，不是大股東，就沒有了主要決策權，相當于只是投資分紅而已，投資回報率可能還沒有以前高，“這就相當于把養(yǎng)大的孩子讓別人抱走了，小額貸款公司的股東肯定不愿意。”
“如果改為村鎮(zhèn)銀行后，原來的小貸公司股東不能再做大股東，肯定會影響他們的積極性，因為要想轉的話，他們肯定是想做大股東的，但相信以后國家政策會有相應調(diào)整。”
溫州金改：能不能第一個吃螃蟹？
此次溫州公布的9家民企發(fā)起或升轉創(chuàng)辦新型金融機構的名單中，這兩家小額貸款公司，就有望變成第一批吃螃蟹的人。而小額貸款公司擬作為村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人，則是此次的最大看點。
溫州金融辦公室相關負責人在接受媒體采訪時表示，由于提出申請的企業(yè)太多，相關部門通過擇優(yōu)推薦的方式進行遴選，并設定了一定的門檻和要求，申請轉制的小貸公司，其貸款率、風險管理、經(jīng)營等指標都必須達到要求，才能獲得推薦機會。申報材料已經(jīng)上報，但最終是否批復以國家相關部委的文件為準。
溫州金融辦主任張震宇曾在公開場合談到，針對小額貸款公司轉為村鎮(zhèn)銀行這件事，銀監(jiān)會大概兩年前就已出臺了相關辦法，關鍵有3條：一是，小貸公司轉為村鎮(zhèn)銀行，必須由一家金融機構作為主發(fā)起人；二是，3年的盈利水平以及不良率等，都有一定要求；三是，要有很強的管理團隊。
他強調(diào)，支持民營資本發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司，“發(fā)起”還有一個潛臺詞，“發(fā)起”不一定是“主發(fā)起”。小貸公司能不能作為“主發(fā)起”，直接轉為村鎮(zhèn)銀行，“這是銀監(jiān)會要探討的事情”。
2008年10月，蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司(下稱“聯(lián)信公司”)作為溫州首家小額貸款公司正式開業(yè)。
聯(lián)信公司由12名企業(yè)法人投資設立，其中當?shù)孛駹I企業(yè)——天信儀表集團有限公司為主發(fā)起人，公司注冊資本為1億元，全部為貨幣資金，且一次到位。
另一家申請的樂清正泰小額貸款有限責任公司是(以下簡稱“正泰小貸”)成立于2008年12月8日的小貸公司，面向的客戶主要是個體戶、三農(nóng)和小微企業(yè)。發(fā)起人為上市公司正泰集團股份有限公司，共有13位法人，2位自然人劉陽和楊勝華各出200萬，各占1%股份。
據(jù)悉，截至2011年底，正泰的貸款余額為46367萬元，銀行借款14000萬元，共發(fā)放貸款886筆，累計發(fā)放貸款金額74829萬元，累計回籠貸款67969.5萬元。2011年營業(yè)收入共計7235萬元，實現(xiàn)賬面利潤總額6563萬元，凈利潤5112萬元，全年貸款平均收息率為17.82%。
“目前還只是上報申報材料階段，一切還只是個開始，是否能獲準充滿著變數(shù)。”一位業(yè)內(nèi)人士透露。
業(yè)內(nèi)激辯：轉還是不轉？
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇曾表示，應進一步降低村鎮(zhèn)銀行的設立門檻，允許和鼓勵更多的民營資本投入到村鎮(zhèn)銀行的創(chuàng)設工作中。“現(xiàn)在全國有3000多家小額貸款公司，實際上正履行著部分村鎮(zhèn)銀行的職責，監(jiān)管層完全可以考慮將其中一些風險控制好、小額貸款占比高的公司直接升級成為村鎮(zhèn)銀行。村鎮(zhèn)銀行有著自身的業(yè)務特點，未來可以考慮非銀行業(yè)金融機構作為村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的可能性，分擔國有大行的壓力。
交通銀行首席經(jīng)濟學家連平也曾在公開場合指出，小額貸款公司在具備一定規(guī)模后，業(yè)務規(guī)范、經(jīng)營業(yè)績非常好的那一部分公司，應該鼓勵其轉為村鎮(zhèn)銀行，并且不一定需要大銀行做它的第一大股東，這樣才能保證民間資本對小額貸款公司保持熱情，從而在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。
但是對于小額貸款公司轉制村鎮(zhèn)銀行，另一些專家則持謹慎態(tài)度。
全國人大財經(jīng)委員會副主任委員吳曉靈表示，小貸公司轉制村鎮(zhèn)銀行后將面臨三大挑戰(zhàn)。
吳曉靈指出，首先是缺乏吸儲公信力挑戰(zhàn)存款。在競爭格外激烈的吸儲市場，國有大行有國家信譽做保障，股份制銀行的實力也比村鎮(zhèn)銀行要強，農(nóng)信社扎根農(nóng)村幾十年在當?shù)匾灿锌诒r(nóng)民到新設立的村鎮(zhèn)銀行存款的動力小，如果沒有銀行入股的背景，吸收存款會更加艱難。
其次是缺乏貸款的掌控能力。小貸公司貸款投放依靠的是一種勞動密集型的靠人力評判的技術，而商業(yè)銀行信貸業(yè)務是基于企業(yè)財務報表分析，這是兩種完全不同的經(jīng)營模式。
第三是產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，目前銀行業(yè)發(fā)展速度非常快，產(chǎn)品紛繁復雜，即使是國有股份制銀行和商業(yè)銀行更新產(chǎn)品及服務都感到非常吃力。小貸公司變成村鎮(zhèn)銀行，進入到這樣一個競爭激烈的市場當中非常不容易。
北京大學金融與證券研究中心主任曹鳳岐也認為，溫州金融改革提出支持符合條件的小額貸款公司發(fā)展成為村鎮(zhèn)銀行，但是小額貸款公司不一定非要變成村鎮(zhèn)銀行，小額貸款公司是自有資本貸款，自己有一些自有資本，加上一些貸款，而且貸的都是小額貸款，大都是熟人貸款，風險相對來說比較小，他們非常了解客戶，和企業(yè)非常貼近，就可以做到減少一些擔保，滿足沒有資產(chǎn)抵押客戶的貸款需求。但是如果小額貸款公司都變成村鎮(zhèn)銀行，就不能沒有擔保的向這些客戶貸款了，銀行是向非特定人吸收存款、向非特定人發(fā)放貸款的，風險非常之大。
