本周，五大銀行年報將密集公布。盡管面臨利率市場化、金融脫媒加速等諸多挑戰，但也有分析人士預計，五大國有行2012年實現凈利潤合計仍有望超過7500億元，較2011年增長約12%。

　　25日率先公布業績的建行在2012年實現凈利潤1936.02億元，較上年增長14.26%，低于行業平均水平近5個百分點。但就建行業績表現而言，仍有不少券商認為超出市場預期。

　　盡管如此，資產質量下滑仍然令市場難以樂觀。不良貸款仍將在經濟結構的轉型及金融資產脫媒中持續暴露，有分析人士指出，銀行資產質量改善將滯后于經濟改善，不良與逾期或將繼續略微增長。

　　業績增長乏力

　　銀行業績高增長時代已經逐漸退去。

　　記者了解到，已發布業績快報的浦發銀行、興業銀行、民生銀行、招商銀行盈利增幅均超過20%。此前已公布的平安、浦發兩家銀行年報顯示，二者凈利潤分別同比增長約30%和25%。

　　相比較而言，國有銀行在盈利增速上沒有股份制銀行和城市商業銀行高，昨日率先公布業績的建行在2012年實現凈利潤1936.02億元，較上年增長14.26%，低于行業平均水平近5個百分點。

　　銀監會數據顯示，2012年商業銀行凈利潤為1.24萬億元，同比增長19%。

　　盡管銀行整體上仍保持了向好的態勢，但是卻難以掩飾整體下滑的趨勢。

　　2010年、2011年的銀行業績整體增長率30%~50%的行業水平，銀行業盈利增速由于國內經濟的下滑而持續下降，這一趨勢也很難在短時間反轉。

　　2012年，降息效應持續發酵致使息差加速下滑，對銀行

　　凈利潤的貢獻度也繼續下降，這對以利差為主要盈利來源的銀行來說，無疑是沉重打擊。

　　同時，央行也擴大了存貸款利率浮動區間，這被認為有利于減少銀行盈利對存貸利差的依賴，且有利于中間業務收入的增長。

　　不過，就已公布業績的建行來看，其業績增長仍主要得益于生息資產規模適度增長以及凈利息收益率穩步回升。據建行年報顯示，該行2012年實現利息凈收入3532.02億元，較上年增加486.30億元，增幅為15.97%；在營業收入中占比為76.66%。

　　不良貸款集中房地產

　　銀行的資產質量下滑，不良貸款是否集體上升是本周業績披露的關注焦點。

　　昨日，建行行長張建國說，長三角信貸資產風險暴露高峰已經過去。2012年建行不良貸款增量主要來自長三角，更具體來說主要來自浙江分行下屬

　　幾個地市分行。據建行2012年報顯示，截至期末，該行長三角地區不良貸款率由2011年的1.31%大幅增至2012年底的1.97%，而同期該行總體不良率僅為0.99%

　　從已披露的情況看，平安銀行不良貸款增長108.36%，逾期90天以內貸款余額增99.88%；逾期90天以上貸款余額增244.5%。

　　銀監會數據顯示，截至2012年12月末，商業銀行不良貸款余額4929億元，同比上升647億元。其中，次級類貸款由1725億元增至2176億元，可疑類貸款由1883億元增至2122億元。損失類貸款則有所下降，由上年末的670億元降至630億元。不良貸款率為0.95%，同比下降0.01%。

　　銀行相關負責人對記者表示，目前不良貸款率較高的領域，主要集中在中小城市的房地產相關行業、紡織行業、酒類

　　貿易、鋼鐵貿易等領域，而地區則集中在江浙一帶。

　　信貸資產質量受關注

　　從已公布年報的上市銀行情況顯示，不良類貸款均顯著增加，令信貸資產質量成為市場各方關注焦點。

　　從已披露的平安、浦發、建行三家銀行情況看，截至去年底，建行不良貸款余額746.18億元，較上年增加37.03億元；不良貸款率0.99%，較上年下降0.1個百分點。浦發次級、可疑、損失三類不良貸款比例較2011年末上升0.14個百分點至0.58%，逾期貸款翻番達到138.39億元。

　　本月17日，摩根大通發布名為《中國銀行對于政策風險的更多關注將使股價承壓》的研究報告，看空中國銀行股。次日，摩根大通再發研報《來自增長及通脹的擔憂調降中國股市至“減持”》，繼續看空中資銀行股。摩根大通稱，根

　　據近期經濟增速減緩、通脹隱憂上升、貨幣政策收緊以及影子銀行清理等不利因素，中資銀行股可能承壓。

　　招商證券對摩根大通的觀點進行了反駁。招商證券分析師肖立強稱，“面對又一次的海外大行‘無厘頭’式看空行為，有必要先理性分析其言論，再給予回應，以正視聽。”肖立強認為，由于銀行業績穩定增長、QFII擴容帶來新入市資金以及估值相對較低等原因，2013年銀行股會有20%以上的超額收益，建議大幅提高銀行股配置。

　　也有分析人士認為，當前，銀行資產質量的最大風險就是“系統性”風險，現有經濟發展模式使得銀行貸款與政府和地產關聯度太高，從經濟角度看，土地成為貨幣主要派生工具和貸款質量安全的重要防護物。結構不調整，系統性風險會累積，市場擔憂會持續。