據(jù)某私募研究員的說(shuō)法，其實(shí)更應(yīng)關(guān)注銀行卡手續(xù)費(fèi)下降的問(wèn)題，而不是海外業(yè)務(wù)
似乎，行業(yè)中一直有這個(gè)感覺(jué)，不料今日當(dāng)真實(shí)現(xiàn)了。
傳統(tǒng)的四大國(guó)有銀行，序列已經(jīng)改寫。中國(guó)銀行以一個(gè)尷尬的身份來(lái)迎接它的百歲生日——跌回“中國(guó)第四大銀行”。
以業(yè)內(nèi)人士的說(shuō)法，曾經(jīng)“千瘡百孔”的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行“起死回生”，超過(guò)了中國(guó)銀行。中國(guó)銀行2012年中報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在上市銀行序列中，已掉下一大截。
數(shù)據(jù)有時(shí)候不盡人情，也不盡完美，但常常人們只能先從數(shù)據(jù)說(shuō)起。
中國(guó)銀行跌出前三
2012年8月份是上市銀行半年報(bào)公布的集中月份，而8月下旬則是四大國(guó)有商業(yè)銀行半年報(bào)公布的集中時(shí)間。對(duì)這四大行的半年報(bào)進(jìn)行初步分析，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)很明顯的現(xiàn)象就是，中國(guó)銀行的盈利能力和成長(zhǎng)性似乎與其他三大行不在一個(gè)檔次。
中國(guó)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅為6.94%，全行業(yè)墊底（限于上市銀行）；而中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別為12.47%、14.57%和20.76%；中國(guó)銀行與之相比差距比較大，與其他動(dòng)輒增長(zhǎng)百分之三十、四十的股份制銀行和城商行相比差距更大。
再對(duì)比三大關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)——總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈利潤(rùn)，中國(guó)銀行分別為12.82萬(wàn)億元、12.03萬(wàn)億元和750.02億元，而同期這三項(xiàng)數(shù)據(jù)中國(guó)工商銀行分別為17.07萬(wàn)億元、16.05萬(wàn)億元和1232.41億元，中國(guó)建設(shè)銀行分別為13.51萬(wàn)億元、12.64萬(wàn)億元和1064.94億元，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行分別為12.90萬(wàn)億元、12.21萬(wàn)億和805.22億元。也就是說(shuō)，中國(guó)銀行已被前老四中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行超越，敬陪四大行末座。有意思的是，這個(gè)反超額度剛剛夠。
這到底是什么原因呢？
據(jù)中國(guó)銀行2012年半年度報(bào)告，截至6月30日，除上述三項(xiàng)關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)——總資產(chǎn)、總負(fù)債、凈利潤(rùn)外，中國(guó)銀行歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)7561.95億元，總資產(chǎn)凈回報(bào)率為1.22%，凈資產(chǎn)收益率為18.99%，而作為衡量銀行盈利能力重要指標(biāo)的凈息差僅為2.10%，為各上市銀行中的倒數(shù)第一，不僅比不上其他三大行，連很多股份制銀行和城商行也比不上，離倒數(shù)第二也有31個(gè)基點(diǎn)的差距。
對(duì)導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因，通常會(huì)有下面的說(shuō)法：人民幣開(kāi)始進(jìn)入降息周期，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速，存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大。但這不是唯一的和最主要的因素。
中國(guó)銀行上半年的利息凈收入和凈息差分別為1240.54億元和2.10%，其中中國(guó)內(nèi)地人民幣業(yè)務(wù)利息凈收入和凈息差分別為1011.35億元和2.31%，中國(guó)內(nèi)地外幣業(yè)務(wù)利息凈收入和凈息差分別為10.67億元和1.26%。可知，外幣業(yè)務(wù)在很大程度上拖累了中國(guó)銀行的凈息差。
不過(guò)據(jù)某私募研究員的說(shuō)法，其實(shí)更應(yīng)關(guān)注銀行卡手續(xù)費(fèi)下降的問(wèn)題，而不是海外業(yè)務(wù)。
據(jù)一位南方某大型券商銀行業(yè)分析師的說(shuō)法，相比較于去年，今年中國(guó)銀行的外幣凈息差有所好轉(zhuǎn)，未來(lái)需要進(jìn)一步采取措施，如控制外幣存款利率，以降低海外存款成本支出，其最終效果還受到美國(guó)是否推出QE3的影響。
中國(guó)銀行的信貸競(jìng)爭(zhēng)力和定價(jià)能力一直不強(qiáng)，這是由于其大客戶較多，小客戶比較少，影響了其定價(jià)能力，加上其存款成本，特別是存款成本較高所導(dǎo)致。
從靜態(tài)數(shù)據(jù)來(lái)看，似乎可以找到一個(gè)還算不錯(cuò)的數(shù)據(jù)：非利息收入占比。
上半年中國(guó)銀行非利息收入為555.73億元，非利息收入占比為30.94%，高于其他三大行，遠(yuǎn)高于股份制銀行和城商行。
“這個(gè)數(shù)據(jù)看上去似乎跟國(guó)外的大銀行接近了，但其實(shí)沒(méi)什么說(shuō)服力，因?yàn)橐环矫嬷袊?guó)銀行有證券、保險(xiǎn)、租賃、基金這些業(yè)務(wù)，反過(guò)來(lái)說(shuō)，也是因?yàn)槠渌⑹杖胩侔伞！币晃汇y行中層人士說(shuō)。
實(shí)際上，中國(guó)銀行擁有最高的非利息收入占比，這主要與其集團(tuán)化多元化發(fā)展有關(guān)。但這一優(yōu)勢(shì)沒(méi)有在利潤(rùn)上體現(xiàn)出來(lái)。實(shí)際上，中國(guó)銀行二季度非利息收入同比減少了18.0%，環(huán)比減少了38.3%；其中手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比減少20.1%，環(huán)比減少38.1%。
中行怎么了？
“你從財(cái)務(wù)上去理解中行，那就是美元的問(wèn)題。你從歷史的角度去理解它，你就知道中行不應(yīng)該是現(xiàn)在這個(gè)樣子。”一位曾任職與銀行的基金公司高管說(shuō)。
“大家感覺(jué)，中行這幾年一直在原地踏步，上市之后，其實(shí)完全可以做得更好。結(jié)果等農(nóng)業(yè)銀行花了大力氣刮骨療傷，上市還沒(méi)幾天就超過(guò)了。至于這個(gè)原因，我認(rèn)為一半可能歸之于定位的因素，另一半可能還是內(nèi)部沒(méi)有掌握好節(jié)奏。”
另一家大型的銀行中層也對(duì)理財(cái)周表達(dá)了他今年的感覺(jué)，“中行這幾年雖然不能說(shuō)是衰落，但總體感覺(jué)不太趕得上創(chuàng)新的步伐。你可以去統(tǒng)計(jì)這五年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行的變化，從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)講，四大行應(yīng)該說(shuō)增長(zhǎng)幅度都是差不多的，模式也都差不多，但是凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，中行就是最墊底的了。就是說(shuō)中行一直沒(méi)有解決好自己的平衡問(wèn)題。”
這個(gè)平衡，他歸納為：國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)之間的平衡，以及總資產(chǎn)的外延擴(kuò)張和內(nèi)生增長(zhǎng)的平衡。這導(dǎo)致了中國(guó)銀行的公司戰(zhàn)略也有些搖擺。
“工行現(xiàn)在是越做越深，尤其是零售銀行方面；建行在四大行中的專業(yè)性是有很好優(yōu)勢(shì)的，農(nóng)行的特色其實(shí)不用說(shuō)，中行如果說(shuō)優(yōu)勢(shì)，主要就是資金交易業(yè)務(wù)積累的歷史優(yōu)勢(shì)，不過(guò)不是很夠，就是你中行是不是這樣下去就行了？資本賬戶開(kāi)放當(dāng)然是遲早的事情，但我估計(jì)2015年之前不會(huì)有大進(jìn)展，那你說(shuō)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)還要不要做？”上海一位機(jī)構(gòu)投資者說(shuō)。
“利率改革和匯率改革，都是以后的方向，肯定是先利率后匯率。如果先匯率，那中行立馬就有起色，先利率，那中行本來(lái)就不占優(yōu)勢(shì)的凈息差就更沒(méi)優(yōu)勢(shì)了，所以中行注定要遇到利潤(rùn)障礙的。”
另有銀行業(yè)內(nèi)人士還透露，中行之所以在中間業(yè)務(wù)上行道遲緩，跟其IT系統(tǒng)建設(shè)的嚴(yán)重滯后有關(guān)系。“IT這一塊引進(jìn)了很多人，但是爭(zhēng)議很多，矛盾也很多。像工行早就有了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，交行的系統(tǒng)在大行中也算最好的，中行據(jù)說(shuō)是今年年初才完成重建。”
中行業(yè)務(wù)部門頻繁的人事動(dòng)蕩，也為業(yè)內(nèi)持續(xù)擔(dān)憂。
理財(cái)周報(bào)在采訪過(guò)程中意外獲悉，中國(guó)銀行銀行卡中心總經(jīng)理鐘向群，最近已經(jīng)調(diào)任創(chuàng)新研發(fā)部總經(jīng)理，改由胡浩中接任卡中心工作。而胡浩中為中國(guó)銀行銀行卡中心業(yè)務(wù)總監(jiān)。同時(shí)，業(yè)內(nèi)資深專家，信用卡中心營(yíng)銷主管易必正也離職回到臺(tái)灣。理財(cái)周報(bào)記者致電鐘向群，得到了他的確認(rèn)。
在2010年鐘向群接任之前不久，中行銀行卡中心的總經(jīng)理是車軍。也就是說(shuō)，中國(guó)銀行卡中心3年間出現(xiàn)了三位總經(jīng)理。
中國(guó)銀行的信用卡歷史悠久，但業(yè)內(nèi)認(rèn)為，始終未能成大器。
理財(cái)周報(bào)欲就上述問(wèn)題，致電中國(guó)銀行行長(zhǎng)肖鋼，但電話始終無(wú)人接聽(tīng)。
