銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的迅猛增長，倒逼監(jiān)管的步步升級(jí)。

　　記者從業(yè)內(nèi)獲得的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，各銀行共存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品32152款，理財(cái)資金賬面余額7.1萬億元，比2011年末增長約55%。

　　年初以來，銀監(jiān)會(huì)已將理財(cái)業(yè)務(wù)列為今年的重點(diǎn)監(jiān)管工作。消息人士透露，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品加大監(jiān)管主要表現(xiàn)在兩方面：一是將派出機(jī)構(gòu)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售活動(dòng)進(jìn)行專項(xiàng)檢查；另一方面，將“資金池”操作模式作為現(xiàn)場檢查的重點(diǎn)，“要求商業(yè)銀行在2-4月份首先對(duì)‘資金池’類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行自查整改�！�

　　隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的過快發(fā)展，監(jiān)管部門對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力、資產(chǎn)管理能力等方面表現(xiàn)出擔(dān)憂，特別是城商行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)。消息人士稱，因此，監(jiān)管部門正在醞釀開展理財(cái)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度。

　　嚴(yán)禁銀行理財(cái)輸血地方融資平臺(tái)

　　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年發(fā)端，至今經(jīng)歷了七年發(fā)展期。但時(shí)至今日仍有部分銀行對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展缺乏明確的戰(zhàn)略定位，并未真正樹立起“代客理財(cái)”的理念。

　　銀行每季度末為沖規(guī)模大量發(fā)行期限短、收益高的理財(cái)產(chǎn)品，表明部分銀行僅將理財(cái)業(yè)務(wù)當(dāng)作其自營業(yè)務(wù)的附屬，當(dāng)存款規(guī)模緊張時(shí)，就通過發(fā)行保本、高收益產(chǎn)品爭攬存款；當(dāng)貸款規(guī)模緊張時(shí)，就通過理財(cái)實(shí)現(xiàn)貸款規(guī)模表外化，把銀行理財(cái)作為“高息攬儲(chǔ)”和“變相放貸”的工具。

　　記者了解到，監(jiān)管部門因此要求商業(yè)銀行董事會(huì)及高管層要對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行清晰的戰(zhàn)略定位，避免理財(cái)業(yè)務(wù)淪為其他業(yè)務(wù)的調(diào)節(jié)工具和手段。

　　此前，部分銀行將理財(cái)業(yè)務(wù)視為“變相放貸”的工具，通過規(guī)避銀信合作監(jiān)管規(guī)定的方式來開展項(xiàng)目融資，如以銀證、銀保、銀基合作的方式，投資于票據(jù)資產(chǎn)或其他非標(biāo)準(zhǔn)化債券類資產(chǎn)。

　　記者獲得的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，項(xiàng)目融資類理財(cái)產(chǎn)品余額同比增長了53%，占全部理財(cái)產(chǎn)品投資余額的30%，超過2萬億元。

　　前述消息人士透露，為了控制去年以來迅猛增長的銀證、銀保、銀基合作等通道類業(yè)務(wù)所蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行開展此類業(yè)務(wù)全程確保合規(guī)，這包括，首先要界定好投資過程中的法律關(guān)系；其次要在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上合理安排交易結(jié)構(gòu)和投資條款；第三，要求產(chǎn)品說明書要按照“解包還原”的原則充分披露；第四，要對(duì)最終投資標(biāo)的的資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性管理和控制；最后還要求目標(biāo)客戶必須滿足合格投資者的相關(guān)要求。

　　對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中的不規(guī)范行為，監(jiān)管部門將針對(duì)這一環(huán)節(jié)進(jìn)行專項(xiàng)檢查，并計(jì)劃要求銀行通過投資者教育的門戶網(wǎng)站來公示預(yù)期收益率和實(shí)際收益率的對(duì)比情況。

　　理財(cái)資金投向方面也要嚴(yán)格把關(guān)。銀監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格限制資金通過各類渠道進(jìn)入地方政府融資平臺(tái)、“兩高一剩”企業(yè)、商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目等限制性行業(yè)和領(lǐng)域�！疤貏e強(qiáng)調(diào)要防止地方政府融資平臺(tái)繞道通過銀行理財(cái)進(jìn)行直接或間接融資�！毕�息人士稱。

　　銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，政府融資平臺(tái)貸款為93035億元。

　　中小機(jī)構(gòu)冒進(jìn) 監(jiān)管層醞釀準(zhǔn)入制度

　　去年以來，中小金融機(jī)構(gòu)特別是城商行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)大量參與理財(cái)市場更加激進(jìn)。記者獲悉，大型銀行和股份制銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的市場份額已從2011年的88%，下降至2012年的83%。

　　理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展過快而參與機(jī)構(gòu)良莠不齊，引發(fā)監(jiān)管部門的擔(dān)憂。同時(shí)，部分機(jī)構(gòu)還存在風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足、業(yè)務(wù)開展不夠?qū)徤鞯膯栴}。

　　如根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年2月份共有22款理財(cái)產(chǎn)品未達(dá)到預(yù)期收益率，其中有15款均為南洋商業(yè)銀行所發(fā)行的產(chǎn)品。

　　而且，部分中小銀行由于缺乏自主的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，在與券商、基金、資產(chǎn)管理公司合作時(shí)，缺乏對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的實(shí)際控制權(quán)，極易淪為合作方的資金募集通道，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)只能被動(dòng)接受。

　　消息人士透露，對(duì)于此類風(fēng)險(xiǎn)管控能力較低、資產(chǎn)管理能力和專業(yè)素質(zhì)還不足的中小金融機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)將對(duì)其能夠從事多大規(guī)模的理財(cái)業(yè)務(wù)，進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)和密切監(jiān)測。制定一套開展理財(cái)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)準(zhǔn)入制度也納入監(jiān)管部門的計(jì)劃中。

　　值得注意的是，一些創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品，如股權(quán)類投資、股票基金類投資和另類投資等，監(jiān)管部門考慮到其高風(fēng)險(xiǎn)和結(jié)構(gòu)復(fù)雜性，其發(fā)行將會(huì)受到嚴(yán)控�！疤貏e是中小銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行此類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，將需要逐筆上報(bào)銀監(jiān)會(huì)，加強(qiáng)合規(guī)性審查。”

　　此外，監(jiān)管部門還注意到，部分銀行存在將理財(cái)產(chǎn)品持有的資產(chǎn)與其他理財(cái)產(chǎn)品持有的資產(chǎn)，或銀行自營業(yè)務(wù)資產(chǎn)，通過非公允的市場價(jià)格進(jìn)行交易的違規(guī)行為。更有銀行將一些較高收益率的理財(cái)產(chǎn)品銷售給特定關(guān)系人，涉嫌利益輸送。

　　銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題引起多部委的注意。記者獲悉，去年，中紀(jì)委和監(jiān)察部國家預(yù)防腐敗局辦公室也曾就此問題與銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行過專門的探討，對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易中可能存在的腐敗問題，中紀(jì)委、監(jiān)察部和銀監(jiān)會(huì)都將進(jìn)一步密切關(guān)注。