盡管壽險業(yè)籠罩在滯漲的陰影中，仍有競爭者不斷攪局。根據(jù)最新發(fā)布的2012年報，銀行系壽險憑著強有力的“拼爹”背景，成功圍剿同行的銀保渠道。京華金融周刊記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，保險業(yè)銀保銷售正面臨政策束縛、同業(yè)競爭、投資收益率偏低等多面夾擊，如何突圍成為2013年行業(yè)發(fā)展當(dāng)務(wù)之急。

　　□現(xiàn)狀

　　五大行旗下險企業(yè)績增長顯著

　　銀保作為保險行業(yè)產(chǎn)品銷售的主要渠道，因銀行和保險公司兩大門派之間正上演著一半明媚，一半憂傷的現(xiàn)狀。根據(jù)剛剛發(fā)布的2012年度財務(wù)報告，2012年五大銀行旗下保險子公司的保費增速顯著提升。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，2012年7月5日，工行完成了對金盛人壽的收購，更名為工銀安盛人壽。截至2012年末，工銀安盛人壽的總資產(chǎn)為109.51億元，凈資產(chǎn)為26.91億元。保費收入47.53億元，同比增加197%。農(nóng)行旗下農(nóng)銀人壽2012年實現(xiàn)總保費收入41億元，同比增長31%。中行旗下的中銀集團保險2012年實現(xiàn)毛保費收入16.32億港元，同比增長0.78%；實現(xiàn)凈利潤0.74億港元，同比增長1.49%。中銀集團人壽實現(xiàn)毛保費收入119億港元，實現(xiàn)凈利潤6.15億港元，同比增長14倍。建行旗下的建信人壽去年實現(xiàn)保費收入58.68億元，同比增長358%，凈利潤為4964萬元。而交行的保險業(yè)務(wù)2012年收入為7.41億元，同比增長71.13%。旗下的交銀康聯(lián)全年實現(xiàn)總保費收入7.21億元，同比增長54.7%，其中新單保費收入6.28億元。

　　五大險企銀保全體下滑

　　相比之下，五大上市險企去年銀保渠道保費收入占比無一逃脫下滑命運。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，2012年，人保銀保渠道保費收入為461.03億元，同比下降23.2%，銀保業(yè)務(wù)占比由2011年末的85.3%下降為去年年末的72%。

　　太保銀保渠道實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入同比下降22.3%至345.41億元，其中新保業(yè)務(wù)收入182.45億元，同比下降40.2%，而繳費期5年及以上的業(yè)務(wù)收入29.26億元，占新保期繳比例同比提升19.6個百分點。

　　新華保險銀行保險渠道實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入521.63億元，同比降8%，其中首年期繳保費收入中5年及以上繳費期的期繳產(chǎn)品收入占比同比提升18個百分點，至90%。

　　平安人壽銀保業(yè)務(wù)保費收入同比下降12.39%至136.09億元，首年期繳保費收入同比增長37.42%至23.5億元。

　　中國人壽去年銀保渠道保費收入同比下滑10.73%，個險長險新單同比下降2.6%，其中期繳新單下降2.0%，銀保長險新單同比下降18.5%。

　　□探因

　　政策競爭多面夾擊

　　2010年銀監(jiān)會下發(fā)90號文，對商業(yè)銀行代理銷售保險做出規(guī)范，不再允許保險公司人員駐點商業(yè)銀行網(wǎng)點，同時規(guī)定商業(yè)銀行每個網(wǎng)點合作的保險公司原則上不超過3家，嚴(yán)重打壓了保險銀保渠道。

　　而近兩年，工、農(nóng)、中、建、交五大行的保險牌照全部落袋，與此同時，北京銀行、郵儲銀行、招商銀行也紛紛拿下中荷人壽、中郵人壽、中法人壽、信諾人壽股權(quán)。截至2012年11月，已有9家銀行系壽企在爭奪保險市場。加上有外資銀行背景的匯豐人壽、中德安聯(lián)人壽等，銀行、保險混業(yè)競爭日漸加劇，保險業(yè)腹背受敵。

　　與此同時，新成立的壽企主體也在搶奪銀保渠道。截至2012年11月底，我國壽企有68家，而2011年同期僅有61家。一般銀行保險的合作安排為一年至三年，都非獨家合作。一旦無法維護自身銀保渠道，很大程度上壽企的競爭力及盈利能力會受到影響。

　　投資回報不及定存

　　確切地說，對傳統(tǒng)銀保渠道造成沖擊的不僅是銀行系保險公司，銀行自身的理財產(chǎn)品憑借較高的收益率，同樣對銀保產(chǎn)品造成了沖擊。

　　中國人壽董事長楊明生在2012年業(yè)績說明會上坦言，行業(yè)發(fā)展面臨四大困難，其中之一便是銀行理財。“根源是快速發(fā)展銀行理財產(chǎn)品，與以分紅險為主的保險代理產(chǎn)品有著較高趨同性，加上銀行有強大資金池，銀行理財產(chǎn)品的收益遠(yuǎn)高于保險產(chǎn)品收益水平。”

　　據(jù)了解，2012年保險業(yè)整體投資收益率3.39%，為近四年來的低點，而銀行理財產(chǎn)品一般都有5%的無風(fēng)險收益率，巨大的收益反差使得保險產(chǎn)品很難與銀行的理財產(chǎn)品相抗衡。政策監(jiān)管，加上同業(yè)競爭以及保險資產(chǎn)投資收益率低的多面夾擊，保險業(yè)發(fā)展進入了前所未有的瓶頸期。