重發行、輕管理、欠透明

　　——2011年銀行理財產品熱銷但難如人意

　　新華網廣州12月15日電　（記者王凱蕾）無風險、高收益、不操心、輕松跑過CPI……相信很多購買過銀行理財產品的人都經歷過這樣的推銷。2011年，受宏觀經濟調控影響，資本市場收益的不確定性大增，傳統儲蓄則面臨負利率困擾，在尋求避險因素的驅動下，很多民眾把目光轉向了銀行理財市場。

　　然而，記者發現，銀行理財產品爆發式增長的背后，是管理的相對落后和信息披露不透明，一些銀行并未將“代客理財、保值增值”作為其開展業務的宗旨，而只是希望依靠產品發行為其傳統的存貸業務鋪路搭橋。

　　理財產品爆發式增長

　　“往年很少關注銀行的理財產品，主要是今年市場走勢不好，我從股市劃了10萬塊錢購買銀行理財產品，主要是做短期，30天、7天的都買過，年化收益率在5．5％左右，這一年下來也沒賺到錢，但算是實現資產投資多元化分散風險吧。”廣州白領陳凌凌說。

　　央行發布的《2011年第三季度中國貨幣政策執行報告》顯示，商業銀行表外理財產品已經達到了3．3萬億元規模，迅速成為居民在儲蓄、房地產、股市、基金保險信托等投資之外的又一項重要投資選擇。

　　據WIND統計數據，2010年全年發行理財產品11762只，比2006年的1354只增長7．7倍。2011年上半年，理財產品的發行更是進入了快車道，半年共發行10160只，接近2010年全年發行數量；而11月份到期的銀行理財產品達到1786款，較10月的1689款增加了97款，增幅為5．74％。

　　光大證券的行業分析師沈維認為，在當前負利率的環境下，銀行存款面臨來自非銀行金融機構的激烈競爭，而在銀行體系內部，受制于嚴格的存貸比監管，即使大銀行也面臨來自中小銀行的“存款爭奪戰”。由于利率的非市場化，大量發行理財產品成為銀行參與存款競爭的最重要方式，因此，近年來各家商業銀行紛紛加大了對理財產品的發行和推廣力度。

　　在來勢洶涌的銀行理財產品浪潮中，3個月、1個月、7天甚至更短期的理財產品占比超過六成。業內分析人士稱，銀行如果過度依賴短期理財產品，將造成存款在月初、月中、月末大幅震蕩，極易誘發流動性風險。因此，近期銀監會已經緊急叫停了一個月及其以下期限的理財產品，希望改變目前銀行通過短期理財產品變相高息攬儲的亂象。

　　但記者在調查中發現，具體執行環節，各家銀行迅速反應，以打“擦邊球”的方式與監管層玩起了“躲貓貓”：不讓發行30天以內的短期理財產品，則發行31天、33天、35天的理財產品；一些銀行還推出可以隨時買、隨時贖回的無固定期限理財產品，以及針對大額現金的定制存款業務，開出的收益率“相當誘人”。