受資金面寬松的影響，今年以來銀行理財產品的收益一直處于下行通道。普益財富研究報告指出，銀行借助銀信合作提高理財產品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來之勢。而這其中，股份制銀行和城市商業銀行成為主力。

　　銀行面臨客戶流失風險

　　銀信合作理財產品一直是銀行理財產品中的一支重要力量，在2008和2009年該類產品占據了整個銀行理財市場的半壁江山。作為代價，這類產品也成為監管層密切關注的一類理財產品，從2008年到2011年均有針對銀信合作業務的政策法規出臺。隨著監管層對該類業務的重點監管以及一些違規操作被禁止，銀信合作理財業務經歷了一個低谷期，產品占理財產品總數的比重從2009年鼎盛時期的54.95%下滑到2010年的37.07%和2011年的32.20%。

　　今非昔比。受資金面寬松的影響，今年以來銀行理財產品的收益一直處于下行通道，特別是6月和7月的兩次降息對銀行理財產品造成了較大沖擊，產品收益率出現了較大幅度的下降。普益財富研究員吳濘江指出，不斷下滑的產品收益率可能造成客戶和資金的流失，這是銀行所不愿意看到的。

　　銀信合作卷土重來普益財富統計數據顯示，銀信合作理財產品的平均預期收益率高于整體理財產品的平均收益率0.2-0.3個百分點，2012年1-6月理財產品的平均預期收益率為4.83%，而銀信合作理財產品的平均預期收益率為5.10%；7月(截至7月30日)理財產品的平均預期收益為4.34%，而銀信合作理財產品的平均預期收益為4.63%。

　　在高收益水平的誘惑下，銀信合作產品再次成為市場關注的焦點。吳濘江指出，銀行借助銀信合作提高理財產品的收益率，使得銀信合作在2012年有卷土重來之勢，2012年1-6月，銀信合作理財產品的占比為36.73%，較2011年全年的水平上升4.56個百分點，而進入7月以來，產品占比進一步增加，7月銀信合作理財產品的占比攀升至40.58%。

　　中小銀行成主力軍

　　就目前的情況來看，股份制銀行和城商行再度發力銀信合作。數據顯示，7月股份制銀行銀信合作理財產品占比達到54.60%，再次成為發行銀信合作理財產品最多的銀行。而城商行2012年1-6月產品占比較2011年的水平大幅上升3.96個百分點達到11.05%，7月產品占比進一步上升至12.11%。

　　吳濘江指出，面對理財產品收益率整體的下降趨勢，相較于大型國有銀行，中小銀行采取了更多積極的措施來維持理財產品的收益水平，主要原因在于中小銀行所面臨的市場環境較大型國有商業銀行更加嚴峻。