日前，銀監會對銀行理財產品業務再次“動刀”，要求銀行理財資金投資非標準化債權資產的比例不得高于理財產品余額的35%或總資產的4%。受此影響，3月28日16家A股上市銀行股價都以暴跌開局。

　　事實上，近年來，包括五大行在內的銀行業都試圖借助理財等中間業務增長推進轉型，抵補息差縮減對業績的影響。但從五大行的年報不難看出，去年以來，由于監管層加強對銀行收費、理財等中間業務的合規監管，各行中間業務增速明顯放緩，進而拖累到利潤增速。

　　面對監管政策不斷“加碼”，2013年，銀行能否通過加快中間業務的轉型，扭轉頹勢，走出政策影響的“陰影”，將是各家銀行面臨的共同難題。

　　中間業務增長頹勢依舊

　　盡管手續費和傭金凈收入增速放緩已在預料之中，但相比2011年平均20%以上的增速，去年五大行中還是有工行、農行、中行、建行4家銀行的手續費和傭金凈收入增幅迅速下滑至個位數，來了一個“急剎車”。

　　年報數據，截止2012年末，工行手續費和傭金凈收入為1060.64億元，比上年增加45.14億元，增長4.4%，而2011年末這一數值為39.4%，是5家銀行中增速降幅最大的。建行、中行、農行手續費及傭金凈收入分別為935.07億元、699.23億元、748.44億元，較上年分別增長7.49%、8.14%、8.9%。

　　交行去年手續費及傭金凈收入208.82億元，同比增長11.93%。盡管依然保持兩位數的增速，但相較于2011年35.02%的高速增長，發展勢頭也明顯疲軟。

　　與此同時，五大行手續費及傭金凈收入對營業收入比率較上年也有所下降。其中，建行手續費及傭金凈收入在營業收入中的占比下降了1.62個百分點至20.29%，工行下降1.62個百分點至19.75%，農行下降0.46個百分點至17.74%。

　　事實上，五大行中間業務收入全線下滑，早在2012年中報披露時就已見端倪。工行、農行、建行、交行的手續費及傭金凈收入去年年中同比分別僅增長1.9%、4.8%、3.30%和12.36%，中行去年上半年手續費及傭金凈收入更是同比下降2.07%。盡管五大行在去年下半年經過一些調整，中間業務收入環比有所回升，但整體增速的頹勢依然延續到年末。

　　結構調整尚待時日

　　盡管各行年報稱，中間業務收入增速下滑主要受宏觀環境和監管政策影響，但相比宏觀環境，趨嚴的監管政策更可謂直接誘因。

　　2011年一些銀行以附加不合理貸款條件和不合理收費為主要形式的不規范經營問題突出，導致銀監會重點對存貸款和服務收費兩大領域存在的問題逐項排查。各銀行年報均表示，去年根據金融監管要求，對一些企業貸款停止收取承諾費、資金管理費，嚴格限制收取財物顧問費和咨詢費，全面梳理和規范收費管理，這也直接造成了這部分收入銳減。

　　年報數據顯示，農行顧問和咨詢費收入160.17億元，同比下降17.8%，承諾手續費同比下降了22%；工行擔保及承諾費用收入28.48億元，同比大幅減少了22.53億元，降幅達44.2%；交行投資銀行手續費收入比上年減少人民幣3.92億元，降幅6.25%，該行對此解釋是主要由于咨詢顧問類業務收入同比有所下降。

　　面對政策影響，五大行積極調整中間業務結構，不少新興業務保持了良好發展勢頭，成為中間業務整體增速下滑中的一抹亮點。

　　總的來看，五大行銀行卡業務收入依然保持了較高增速，中行、工行、建行、交行、農行增幅分別達到39.13%、36.1%、35.06%、28.71%和16%。

　　同時，各行在其他中間業務上各有側重點，工行去年著力發展金融資產服務業務，該業務收入比上年增長32%，此外并購重組等高端投行業務收入增長1.6倍，私人銀行和養老金等業務收入也實現較快增長。

　　農行代理業務手續費收入186.30億元，較上年增長57.5%，主要是由于代理金融機構業務快速增長，且代理財政部委托資產處置收入較上年有所增加。中行代理業務、托管業務快速發展，收入分別比上年增長16.74%和31.07%。

　　建行網上銀行、手機銀行及短信金融服務等電子銀行渠道客戶快速增長，交易規模穩步擴大，電子銀行業務收入47.60億元，增幅為12.11%。

　　從目前看，銀行中間業務轉型剛剛提上議程，結構調整形成規模效益并對未來盈利形成支撐，還有待時日。

　　堅持創新破冰困境

　　去年監管政策變化對中間業務的影響，預計今年仍將持續并有可能進一步強化，特別是監管層進一步加強影子銀行監管和年初調整銀行卡刷卡費率，對銀行理財、信用卡兩大業務的影響和壓力將有增無減。

　　就理財業務，有業內專家表示，相比于中小銀行，大型銀行在理財產品發行方面更為謹慎，運作也更規范，政策的影響或許有限。

　　建行副行長龐秀生日前在業績發布會上表示，政策收緊對理財業務不會有太大影響，因該行現時已完成資金池一對一的重組，未來會繼續加強業務管理。工行行長楊凱生也表示，工行理財產品沒有進行資金池操作的，每個理財產品都是單獨運行、單獨核算的，下一步會在合乎監管規定的情況下，加快理財業務的發展。

　　相比于對理財資金池的清理，刷卡費率調整影響似乎更大。銀行卡刷卡費率于今年2月25日下調，龐秀生坦言，費率下調會對該業務的增速有影響。更有分析認為，對于這幾大銀行來說，去年支撐中間業務收入的銀行卡業務收入增速將受此影響明顯下降。再加上傳統手續費收入增速的下降，穩步上升的利率環境導致交易性收入有可能減少，整體非息收入增速將繼續下降的壓力仍在。

　　業內專家認為，今年政策監管會愈發嚴格，應對市場環境、監管要求的變化，銀行必須堅持創新，持續開拓新的業務領域、拓展技術含量高、能為客戶增值的服務，提高或者延伸業務價值鏈，才可能走出困境，獲得更高的手續費收入的增長。