“現在年化收益率，大都在5%以下了。”12日，市民投資者老張，在看完銀行一款理財產品后，生出了疑問，難道銀行拿了投資人的錢，收益率真只有這么低？記者走訪發現，由于理財產品的投資去向不明晰，催生了投資潛規則：多賺的錢歸銀行，虧損則是投資者買單。

　　資金池“吸金”投資去向成謎

　　“我們的錢，投到哪里去了？”最近，隨著銀監會8號文的實施，越來越多的投資人，開始關注理財產品的動向，而資金的去向是大家最為關注的焦點。

　　據漢口一家銀行相關人士介紹，其實各個銀行的理財產品，都匯集成了一個資金池，資金的去向由銀行管控，具體投資人的錢去哪個方向，恐怕銀行自己也說不清楚。記者查詢了不同銀行發行的20多個理財產品的說明書，對于資金的去向，基本都列出了超過三個流向，比如信托、銀行承兌匯票和債券、貨幣市場基金等。

　　而實際上，業內人士透露，這些資產的信用等級明顯不同，收益相差很大。有了資金池，銀行把很多不同質的資產放入同一個資金池內，導致各筆理財資金風險、期限、收益無法匹配。“有可能你的錢進去，是用于給上一批投資人的收益。”

　　低成本高收益銀行大賺差價

　　“短期理財產品的收益目前普遍低于5%。”昨日，業內人士吳先生簡單作了個比較，銀行用不高于5%的成本將資金吸入，轉而投資到信托項目的話，收益率有可能翻番。

　　據普益財富統計數據，上周共有10款新成立的信托產品公布了預期收益率，平均預期收益率為9.40%。

　　這樣算來，銀行發行理財產品所取得的收益遠不止0.3%左右的銷售手續費和資產托管費。上述的“差價”往往是銀行更高的收入。此外，銀行還要從信托公司處獲得信托資金托管費、優先級產品銷售手續費等。“而一旦出現風險，投資者則要承擔。”按照現行的規定，銀行往往都不會承諾保本。

　　專家表示，將超出約定收益的部分收歸銀行，投資者只能無可奈何。而同樣的做法如果放在信托理財中，就是嚴重違規。在今年2月底，一家券商推出的理財產品就明確表示，當年化收益率超過規定之后，投資人是可以獲得超額收益的。