昨天，銀監會發布《關于進一步規范銀信理財合作業務的通知》，要求各商業銀行應當在2011年年底前將銀信理財合作業務表外資產轉入表內，并于1月31日前向銀監會或其省級派出機構報送資產轉表計劃，原則上銀信合作貸款余額應當按照每季至少25%的比例予以壓縮。

　　賠償準備金提高

　　銀監會相關人士介紹，截至去年底，銀信合作資產總額為1.66萬億，其中融資類業務1.07萬億，占66.52%；《通知》主要影響的領域就是這個1.07萬億，要在今年底全部轉入表內。

　　《通知》要求，對商業銀行未轉入表內的銀信合作信托貸款，各信托公司應當按照10.5%的比例計提風險資本；信托公司信托賠償準備金低于銀信合作不良信托貸款余額150%或低于銀信合作信托貸款余額2.5%的，信托公司不得分紅，直至上述指標達到標準。

　　規模已降4200億

　　據了解，去年下半年，針對銀信業務增長過快，銀監會已下發《關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》(銀監發〔2010〕72號)，此后銀信合作業務發展節奏得以有效控制，銀信合作規模從2010年7月2.08萬億元下降到年末1.66萬億元，下降了4200億。

　　72號文之后，銀監會還曾先后下發《銀行和信托公司業務合作指引》、《關于進一步規范銀信合作有關事項的通知》等多項監管規定。

　　余額逐季減25%

　　就《通知》中要求商業銀行2011年要按每季度不低于25%的降幅制定銀信理財合作業務表外資產轉入表內，銀監會方面表示，此次下發《通知》是在72號文件執行成效的基礎上，進一步提高對銀信合作業務的監管要求，引導銀信合作業務去信貸化、擯棄準銀行業務，轉向以投資為主的資產管理之路。

　　另據了解，去年信托公司利潤增長約為20%。而截至去年底，信托公司的信托資產總額已經達到3.04萬億，比2009年底增加0.99萬億，增幅48.29%。

　　>>解讀

　　借信托貸款融資成本提高

　　銀監會相關人士表示，由于存量的銀信合作產品大多是1年左右期限，因此《通知》提高了對銀信合作業務的監管要求后，對存量產品影響有限，主要對新增業務會產生影響，尤其是要求信托公司提高銀信合作信托貸款的風險資本，以及提高賠償準備金等，由此提高了企業借信托貸款進行融資的成本。

　　《通知》將引導銀信合作業務去信貸化、擯棄準銀行業務，轉向以投資為主的資產管理之路，切實轉變銀信合作方式。商業銀行可借助信托公司全功能、全領域的優勢，滿足理財資金多元化投資運作的需要，并通過持續推出穩定收益理財產品，滿足銀行維持自身客戶群的需要。

　　資產轉入表內利空銀行

　　招商銀行宏觀分析師徐彪表示，1月18日國務院全體會議召開，會議提出保持合理的社會融資規模，用社會融資規模取代了信貸規模的提法。銀信合作把銀行放出去的貸款轉為理財產品，回籠了資金，縮小了貸款總規模，銀行拿著錢又能二度放貸。不知不覺中，銀信合作成為社會融資總規模控制的漏出通道。

　　徐彪表示，基于上述原因，在強調實際規模控制的背景下進一步加強管理銀信合作業務只是時間問題。對銀行而言，銀信資產轉入表內，對應著撥備開支將會明顯上升，銀監會的這項通知構成了2011年銀行業利潤的利空因素。(高晨)