山鋼集團整合再闖關 濟鋼萊鋼今起停牌

　　若順利獲批，此次重組仍需闖過現金選擇權、收購請求權兩道關

　　一波三折。蹉跎近兩年的山東鋼鐵集團重組案近日將再闖關鍵關卡。

　　上周五停牌的濟南鋼鐵（600022.SH）和萊鋼股份（600102.SH）今日雙雙公告，中國證監會上市公司并購重組審核委員會將于近日審核公司換股吸收合并、發行股份購買資產暨關聯交易之重大資產重組事宜。根據相關規定，經公司申請，公司股票自11月7日起停牌，待收到并購重組委的審核結果并公告后復牌。

　　而根據證監會網站披露的信息，上市公司并購重組審委會定于11月9日審核濟南鋼鐵換股吸收合并、發行股份購買資產暨關聯交易申請。

　　不出意外的話，這樁并購重組案應能順利過會，這也意味著山東鋼鐵集團最終實現實質性整合指日可待。

　　作為山東鋼鐵集團資產整合的最關鍵部分，萊鋼濟鋼的重組歷程可謂風波不斷。早在2010年2月24日，濟鋼、萊鋼就曾發布了重組方案，但該方案卻因鋼鐵板塊股價大幅下調而在2010年8月流產。此后的2010年12月13日，雙方再度發布重組方案，但因萊鋼公眾股東的反對，該方案亦在2011年1月流產。2011年4月，濟鋼萊鋼推出第三份重組方案，最終于今年5月18日雙雙獲得兩家上市公司股東大會高票通過。

　　按照最新版本的重組方案，濟南鋼鐵將按照1：2.43的換股比例吸收合并萊鋼股份，并將向濟鋼集團和萊鋼集團發行股份購買其存續主業資產。完成上述工作后，存續上市公司濟南鋼鐵將更名為山東鋼鐵股份有限公司。

　　值得關注的是，新方案的另一項重要安排是：臨時股東大會上，濟鋼、萊鋼股東無論投“贊成”或者“反對”票，抑或是不參與投票，山東省國有資產投資控股有限公司和山鋼集團都將向濟南鋼鐵、萊鋼股份股東提供收購請求權和現金選擇權。具有收購請求權或現金選擇權的股東可以全部或部分行權，行權的股份將分別按照濟南鋼鐵的收購請求權價格和萊鋼股份的現金選擇權價格，即每股3.44元和每股7.18元（由于萊鋼股份5月曾實施10派0.6元的分紅，其7.18元/股的現金選擇權或將由此修正為7.12元）換取現金，同時將相對應的股份過戶給收購請求權或現金選擇權提供方。

　　上述安排也是在兩度夭折后，第三套重組得以在股東大會上順利通過的關鍵原因。

　　而若順利獲得監管部門審批后，此次重組仍需要闖過現金選擇權、收購請求權兩大關口。截至上周四，濟南鋼鐵和萊鋼股份的收盤價分別為3.75元/股與7.78元/股。（記者 謝嵐）