中國進入“全民借貸”時代了嗎？

　　“全民借貸”，通俗的講就是投融資活動民間化、擴大化。我們知道金融無非就是資金的融通，隨著金融活動的日漸發達，為防止可能出現的危機，保證資金融通順暢安全，監管者制定出一系列的法律法規，在監管覆蓋范圍之內的被看作是正規渠道，而在監管之外或是游離于灰色地帶的金融活動則屬于本文探討的“全民借貸”。

　　如果將金融的發展史簡單分為兩部分，那就是金融媒介時代和金融脫媒時代。前一個時期，資金的融通渠道是，企業或個人——銀行——企業或個人，社會資金存入銀行，銀行再放貸到社會上需要的地方，也就是銀行的存貸業務。隨著資本市場的興起，金融表現出脫媒化的特征，企業和個人可以通過證券市場進行直接的資金交換，越過了銀行這一媒介。

　　在當下的中國，資本市場剛剛年滿二十周年，遠沒有達到歐美國家金融脫媒化的程度，處在這么一個金融轉型時期，銀行作為融通媒介還起到相當大的作用。一旦銀行渠道不暢，就如同蓄水池的排水管道阻塞，水流尋求非常規管道流出，“全民借貸”也便由此產生。

　　非常規渠道的“全民借貸”主要有三種形式：

　　第一，銀行——大企業——中小企業。眾所周知，銀行出于風險控制考慮，更愿意貸款給信譽度較高的大企業，尤其國企和上市公司很容易從銀行獲取貸款，但所獲款項并不全是投到實業當中，有一部分資金被大企業倒手貸給了中小企業，從中獲取利差。

　　第二，銀行——小額貸款公司、擔保公司——中小企業、個人。今年央行三次加息，六次提高存款準備金，緊縮的銀根令中小企業貸款雪上加霜。小額貸款公司和擔保公司迅速發展起來，它們從銀行以市場利率拿到貸款，或從非正規渠道獲得低息資金，再高息貸給中小企業與個人，獲取暴利。

　　第三，C2C式民間高利貸。C2C顧名思義就是跳過中介機構的個人與個人之間的直接借貸，可以看作是一種民間的金融脫媒，但這類借貸又是最不便于被監管的。C2C民間借貸在廣大縣城農村普遍存在，沒有任何的擔保，僅憑雙方之間的一個書面協議，人情關系紐帶是賴以生存的土壤，帶有濃厚的鄉土氣息。當然，也有一些人專門以放高利貸為職業，這時便往往跟黑社會等犯罪活動糾纏在一起。

　　全民借貸在今年以一種近乎瘋狂的狀態發展開來，從各方角度分析還是有一定的必然性。

　　銀行方面。在銀根縮緊和更嚴的監管條件下，貸款給大企業無疑是最穩妥的辦法，銀行有時也會與小貸、擔保公司合謀，分得一杯羹。