重塑國際信用評級體系

　　當前國際信用評級體系存在諸多問題。

　　首先，主要評級機構出于維護最大債務國利益的鮮明立場，使得國際信用評級體系失去了獨立性。其次，用嚴重政治化和意識形態化的美國評級標準衡量全球經濟體的信用風險，向世界提供了扭曲的評級信息。再次，國際社會對一個承擔世界信用體系安全責任、并由一個主權國家評級機構主導的國際評級體系沒有任何監管與約束，其所在國政府也未履行管理責任。監管的缺失，使這個體系擁有超級權力，它在道德和標準方面不斷出現錯誤，而世界則承擔這些錯誤導致的后果。第四，競爭體制機制刺激這個體系為追求自身利益最大化而把信用級別作為商品進行交易，使其完全不能承擔起世界公共責任。最后，歷史原因形成的國際信用評級體系，已經蛻化為世界最大債務利益集團的工具。世界最大債務國利用信用全球化對評級信息的高度依賴及其話語權地位，高估國際債務體系國家信用，低估國際債權體系國家信用，把債權國利益輸送給債務國，破壞了國際信用關系，導致世界經濟失衡。

　　研究表明，任何試圖通過修補方式使現存國際評級體系洗心革面、成為履行國際公共職責積極力量的想法都是不切實際的。原因在于，現存國際評級體系首先是美國經濟體制的一個重要組成部分，其興衰攸關美國核心利益，國際社會無法觸動一個主權體制，而美國政府也絕無可能主動改革現存體系。當前，即使三大評級機構有重塑市場信譽的愿望，但其自身立場決定了不會出現有價值的改革成果。

　　自本次國際金融危機爆發以來，從美國的次貸危機到歐洲國家的主權債務危機，國際評級機構一系列推波助瀾、落井下石的行為，暴露了其嚴重的政策缺陷，也呼喚著新的國際評級機構的崛起。建立新型的國際信用評級體系是世界經濟復蘇之前提。當前，正是改革現有國際評級體系的最佳時機。

　　首先，歐洲債務危機的發展以及挽救危機行動的受挫，進一步喚起了國際社會的改革意識，改革的思想正在匯集成主流思潮并轉化為行動。第二，國際評級體系改革的理論和路線圖準備已經完成，國際有識之士從人類發展信用經濟的實踐中挖掘其本質規律，確立了評級體系在信用經濟社會發展階段的歷史地位，找到了評級體系與人類現代經濟活動的內在聯系，為確立改革的正確方向提供了科學指導。第三，債權國家評級機構聯合多國機構共同建立一個新的國際評級機構的行動已經開始，改革的主體力量正在登上歷史舞臺。

　　建立新型國際信用評級體系，要遵循財富創造能力對信用關系的決定作用，以真實債務償還能力為基礎形成信用關系。新體系運用信用資源供求平衡的新型評級思想方法，對生產無限擴張推動的世界順周期風險進行預警，能夠承擔起世界評級責任，是真正意義上的全球信用風險防御體系。

　　新型國際信用評級體系模式應由國際信用評級監管組織、國際信用評級機構、國際信用評級標準三大部分構成，須堅持全球性、獨立性、一致性、國際監管四項基本原則。其目標是按照國際信用體系的本質要求和評級發展規律，建立起一個公正揭示全球每一對債權債務關系信用風險的評級體制機制，重建國際信用體系，推動世界經濟復蘇；通過評級體系的強大預警功能，防止全球信用危機的再次發生。

　　作為全球主要債權國，中國等新興市場經濟體應致力于全球信用評級的改革工作，避免西方發達國家利用掌握評級話語權的優勢，大量借入難以償還的貸款，將危機轉嫁給新興市場國家。

　　改革國際評級體系、推動世界經濟復蘇的命題是一個實踐問題，更是一個理論問題。如果我們不能從理論上科學解釋信用危機的運動過程，發現其內在規律，就不可能找到解救危機的正確途徑。探索這一規律的現實意義在于，引發人們對復蘇世界經濟目標與路徑的反思，歷史意義在于創新信用經濟學理論，幫助世界經濟找到前進方向，而完成這一重任則需要人類的智慧、共識與行動。（關建中 大公國際資信評估有限公司總裁）