當前，我國銀行業總體保持穩健運行。但是，伴隨著經濟增速回落，直接融資擴容，跨業金融產品涌現，利率市場化改革進一步推進，同業競爭加劇，不良貸款反彈，銀行業風險形勢的復雜性進一步增加。

　　種種跡象表明，我國銀行業的風險特征正在發生深刻變化，風險的傳染性、隱蔽性、復雜性和危害性進一步增強，要求銀行切實提高風險管理能力，監管部門提高監管有效性，嚴防風險，守住不發生系統性區域性金融風險的底線。

　　風險的傳染性明顯增大

　　隨著銀行業經營環境變化、業務復雜程度上升，銀行表內與表外業務之間，銀行與證券、保險之間的關聯度上升，金融風險的傳染性增強。

　　以近年來迅速擴張的理財業務為例，隨著資本約束增強和信貸規模管控趨嚴，部分銀行信貸資產出表的沖動強烈。一些銀行借道信托、證券、基金、保險等金融同業，通過理財資金對接企業融資需求，尤其是房地產、地方政府融資平臺、“兩高一剩”等限制性領域利用此渠道融資的現象并不少見。其中，銀行與證券公司間的合作發展迅猛，相關風險可能向銀行資產負債表內轉移。此外，為匹配較高的資金成本，部分理財產品的資產配置激進，主要投向高收益、低評級企業債券或回報周期長、風險較高的項目，從而形成一定的風險隱患。

　　風險的隱蔽性明顯增強

　　部分企業通過多頭融資、借新還舊掩蓋風險，銀行在理財、代銷等業務中存在不同程度的隱性擔保，使得風險的隱蔽性增強。

　　近年來，承兌匯票、理財、企業債券承銷與投資等業務快速發展，其中部分業務是處于降低資本占用、繞開信貸規模管控和規避相關監管要求等目的，隱含的操作風險、合規風險、信用風險以及聲譽風險較為明顯。

　　商業銀行參與企業債券承銷及投資業務活躍，一些問題及潛在風險也需關注。比如，銀行體系債券投資快速增長，銀行為企業債券的主要資金供給方，目前企業債券市場尚未出現實質性違約，銀行長期視其具有“隱性擔保”，對潛在的違約風險并未予以足夠重視。又如，部分銀行以提供配套融資支持作為承攬債券承銷業務的營銷手段，利用貸款、向私人銀行客戶發行集合資金信托計劃或理財產品等方式，為所承銷債券提供過橋融資，用于企業債券到期兌付，一旦企業資金鏈出現問題，則對銀行資產質量造成負面影響。

　　風險的復雜性和危害性明顯提高

　　信用風險、操作風險、流動性風險、信息科技風險、聲譽風險等有可能多點爆發和轉換，風險的復雜性和危害性增強。

　　最近兩年來，存款市場出現較大變化，表外業務快速發展，增加了銀行表內外流動性管理的難度：銀行注重季末、半年末和年末市場排名，存款“沖時點”情況普遍。銀行對同業市場資金的依賴程度有所上升。而同業資金期限短、穩定性差，同業負債占比上升加大了銀行的流動性管理難度。此外，銀行各類融資性表外業務發展迅猛，不少業務依靠短期資金滾動對接長期投資，存在期限錯配，其中隱含的流動性風險需引起足夠重視。

　　以近期銀行間市場爆發的“錢荒”為例，隨著銀行間市場資金緊張的空氣擴散，“中國銀行資金違約”等不實傳言四起，甚至工行因系統升級網點和電子渠道一度無法正常辦理業務，一些人也將其與“錢荒”相連。因此，須謹防流動性風險、聲譽風險、信息科技風險和信用風險等多點爆發和轉換。

　　統計顯示，截至今年４月末，銀行業金融機構資產總額達１４８．３萬億元。５月末，人民幣存、貸款余額分別達９９．３萬億元和６７．２萬億元。隨著銀行業規模擴大、業務增多，包括信用風險、流動性風險、操作風險、市場風險、利率風險、信息系統風險等在內的各類潛在風險都可能積累增大，必須重視正在發生深刻變化的銀行業風險特征，高度警惕、嚴密布防，全面提高風險防控能力，守住風險底線。

　　記者 劉詩平

　　標簽：風險防控理財產品期限錯配資金供給方風險特征