昨日滬指終盤(pán)報(bào)收于2484.83點(diǎn) 漲13.53點(diǎn) 漲幅0.55%
昨日受隔夜美股收漲的刺激，滬深兩市股指雙雙高開(kāi)，經(jīng)震蕩回落后，在券商、保險(xiǎn)、地產(chǎn)的快速反彈帶動(dòng)下，股指走出一小波快速反彈，但尚未能填補(bǔ)周三的跳空缺口，因能量不濟(jì)，市場(chǎng)追漲意愿欠缺而受阻回落下行，滬指臨近前期2437低點(diǎn)跌至2439點(diǎn)后，抄底盤(pán)快速涌入，股指隨即止跌回升，諸板塊快速拉抬，兩市股指直線走高翻紅，經(jīng)震蕩尾盤(pán)再度拉高，滬指終盤(pán)報(bào)收于2484.83點(diǎn)，漲13.53點(diǎn)，漲幅0.55%，呈現(xiàn)一根帶較長(zhǎng)下影的光頭陽(yáng)線，全日成交量547.6億元，較周二略有放大。
非金屬品、陶瓷、化纖、農(nóng)藥化肥、稀土永磁板塊指數(shù)漲幅居前，僅水泥、黃金板塊指數(shù)呈下跌態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅1.74%，中小板指數(shù)漲幅0.81%。
機(jī)構(gòu)動(dòng)向
9月以來(lái)A股市值蒸發(fā)萬(wàn)億
雖然外圍股市周二紛紛反彈，但周三中國(guó)A股依然表現(xiàn)疲憊。A股上演過(guò)山車(chē)行情，兩市午后一度大幅下挫，但在券商、煤炭、保險(xiǎn)、鋼鐵等藍(lán)籌板塊發(fā)力上攻的推動(dòng)下，大盤(pán)觸底后急速拉升收漲，全天只能微張0.55%。專(zhuān)業(yè)人士分析認(rèn)為，目前市場(chǎng)情緒極度悲觀，仍不排除振蕩中出現(xiàn)反彈機(jī)會(huì)。
資金面已緩和
也有專(zhuān)家從基本面上發(fā)現(xiàn)，近期市場(chǎng)也開(kāi)始出現(xiàn)部分利好跡象。中金公司汪超表示，雖然未來(lái)市場(chǎng)資金壓力依然較大，但同8月份相比略有好轉(zhuǎn)。他分析指出，假設(shè)未來(lái)一個(gè)月股票新增股票賬戶(hù)數(shù)量，新基金募集金額及海外資金流入情況能與前四周平均水平持平，則未來(lái)四周資金凈供給金額為-132.77億元，-40.53億元，-68.06億元和-72.42億元。
同時(shí)，目前偏股理財(cái)產(chǎn)品的單位募集規(guī)模略有回升，如券商集合理財(cái)從單只4.70億回升至6.6億，陽(yáng)光私募從單只0.6億回升至0.7億，公募基金也從單只6.7億回升至8億。因此，市場(chǎng)資金供給面較8月份略有好轉(zhuǎn)，不排除在過(guò)度悲觀情緒下短期出現(xiàn)反彈。
而從機(jī)構(gòu)資金變化上，汪超指出，雖然機(jī)構(gòu)資金凈流出規(guī)模依然較大，但主板流向相對(duì)好于中小板和創(chuàng)業(yè)板。數(shù)據(jù)顯示，上周滬深兩市共計(jì)流出資金249.33億元，主板相對(duì)凈流出資金量小于中小板和創(chuàng)業(yè)板。而且銀行、電信服務(wù)和保險(xiǎn)有較高的相對(duì)資金凈流入，機(jī)械和家庭耐用消費(fèi)品則表現(xiàn)出較明顯的相對(duì)資金凈流出。這也意味著，機(jī)構(gòu)資金目前較為傾向于低估值板塊。
基金重倉(cāng)股跌幅最大
受到內(nèi)憂外患的沖擊，A股3季度以來(lái)表現(xiàn)不盡如人意，特別是進(jìn)入本月以來(lái)，在9個(gè)交易日里僅一天收漲，而蒸發(fā)的市值更是超過(guò)萬(wàn)億元。市場(chǎng)五大機(jī)構(gòu)集體淪陷，而基金重倉(cāng)股跌幅最大，被疑為砸盤(pán)主力。
根據(jù)交易所公布的數(shù)據(jù)，截至今年8月31日，兩市2200多家上市公司的A股總市值達(dá)到25.37萬(wàn)億元；但9月份市場(chǎng)重心連續(xù)下移，上證指數(shù)從9月1日最高的2584.80點(diǎn)，跌倒昨日最低點(diǎn)2439.37點(diǎn)，跌幅達(dá)到5.63%。而在增加5家上市公司后，A股市值不升反降至24.54萬(wàn)億元。這也意味著，在短短的9個(gè)交易日中，市值就蒸發(fā)了近萬(wàn)億元，平均每天縮水900多億元。而A股流通股本前十大公司同期市值累計(jì)縮水了558.86億元，其中，中國(guó)石化在9月份以來(lái)的市值蒸發(fā)了180億元左右，“兩桶油”合計(jì)為424億元。另外，上港集團(tuán)、交通銀行損失都在30億元以上。
五大機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股淪陷
在市場(chǎng)連續(xù)大跌的過(guò)程中，誰(shuí)是幕后的砸盤(pán)兇手？而有數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)“仁兄”可能為基金公司。
從基金、社保、QFII、券商理財(cái)以及保險(xiǎn)資金重倉(cāng)股變化情況可以看出，9月份以來(lái)，這五家機(jī)構(gòu)集體淪陷。根據(jù)半年報(bào)，基金持股占該公司流通股本超過(guò)5%的上市公司有869家，剔除少數(shù)轉(zhuǎn)增股本的公司外(下同)，有864家個(gè)股今年9月份以來(lái)的累計(jì)跌幅達(dá)到6.13%。如果以6月末的持倉(cāng)數(shù)量計(jì)算，基金機(jī)構(gòu)持有者864家公司股票同期賬面縮水791.55億元，可謂損失慘重。而保險(xiǎn)持股占流通比超過(guò)1%的366家公司本月平均跌幅為5.27%，損失17.59億元。而社保基金持股市值下降了5.37%。另外，券商理財(cái)和QFII的持股9月份以來(lái)平均股價(jià)跌幅分別為3.57%和4.85%。
因此，有分析人士表示，五大機(jī)構(gòu)重倉(cāng)股全部下跌，而且基金重倉(cāng)股跌幅尤為明顯，“這意味著，除了基金損失最大以外，該機(jī)構(gòu)還可能是砸盤(pán)的主力。因?yàn)橐话銇?lái)講，機(jī)構(gòu)都是賣(mài)自家持有的股票，如果跌幅過(guò)大，應(yīng)該是持有人拋售所致。”有業(yè)內(nèi)資深人士表示。
操作策略
激進(jìn)型短線投資者，可以少量短線參入強(qiáng)勢(shì)個(gè)股。但是我們也要看到目前市場(chǎng)成交量并沒(méi)有得到放大，反彈空間有限，切不可盲目追高，做到見(jiàn)好就收；中期趨勢(shì)還在縮量筑底過(guò)程，中線我們依舊保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，中線可以控制在6成倉(cāng)位即可。
技術(shù)解盤(pán)
市場(chǎng)金針探底短期反彈無(wú)憂
昨日上證指數(shù)高開(kāi)后，探底回升，收一個(gè)長(zhǎng)下影的紅色十字星。形態(tài)上，有金針探底之稱(chēng)。不過(guò)唯一遺憾的是成交量沒(méi)有得到明顯的放大，MACD指標(biāo)依舊是空頭排列；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)昨日顯強(qiáng)勢(shì)，835點(diǎn)支撐力度明顯；中小板指數(shù)，創(chuàng)新低后繼續(xù)下殺，下跌趨勢(shì)不變，不過(guò)MACD指標(biāo)出現(xiàn)底背離跡象。
市場(chǎng)情緒面上，隔夜外圍市場(chǎng)雖然出現(xiàn)暫時(shí)性的反彈，但A股市場(chǎng)謹(jǐn)慎心態(tài)并未有明顯改觀，對(duì)歐債危機(jī)、國(guó)內(nèi)通脹壓力甚是擔(dān)憂。市場(chǎng)的成交持續(xù)維持在600億以下的地量。說(shuō)明市場(chǎng)流入資金不明顯，大家都以持幣觀望為主。同時(shí)也說(shuō)明股指已經(jīng)處于階段性低點(diǎn)位置，大家都已經(jīng)開(kāi)始惜籌，不愿意過(guò)多地拋售手中的股票。
從昨日盤(pán)面上來(lái)看，前期低點(diǎn)2437點(diǎn)附近支撐力度依舊十分強(qiáng)悍，短期估計(jì)將有一個(gè)小反彈。國(guó)誠(chéng)投資胡亞軍
券商觀點(diǎn)
近期由于水泥價(jià)格下調(diào)和市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期導(dǎo)致水泥板塊的連續(xù)走低，多家證券認(rèn)為水泥市場(chǎng)需求放緩的報(bào)告更是刺激板塊上演超跌行情。水泥板塊昨日又獲利回吐領(lǐng)跌大盤(pán)，繼續(xù)在底部震蕩，此時(shí)是否應(yīng)“抄底”水泥股也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。
水泥股未得到機(jī)構(gòu)資金“支持”
在水泥板塊超跌行情后，對(duì)于水泥板塊近期的走勢(shì)，券商之間的看法出現(xiàn)了較大的分歧。多數(shù)券商認(rèn)為，水泥板塊經(jīng)過(guò)連續(xù)的調(diào)整，估值水平與去年的高點(diǎn)相比，已經(jīng)出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)。然而分析也認(rèn)為，在大市不佳的情況下，機(jī)構(gòu)可能通過(guò)殺跌水泥板塊保證收益，回到底部后重新唱好。
機(jī)構(gòu)看法謹(jǐn)慎
事實(shí)上，水泥板塊一直是機(jī)構(gòu)和游資熱捧的炒作板塊，多家水泥上市公司的交易信息中經(jīng)常出現(xiàn)機(jī)構(gòu)游資的身影。分析認(rèn)為，近期機(jī)構(gòu)對(duì)水泥板塊的態(tài)度轉(zhuǎn)向，是出現(xiàn)超跌行情的關(guān)鍵因素之一。
13日的交易信息顯示，江西水泥(000789)的賣(mài)出榜單上，機(jī)構(gòu)席位占據(jù)了前四席，而買(mǎi)入榜上第一家機(jī)構(gòu)席位和多家營(yíng)業(yè)部接下盤(pán)子，前五位買(mǎi)入賣(mài)出的資金量大致相同，這也顯示出資金的分歧態(tài)度加大。
“水泥等周期股并未得到機(jī)構(gòu)投資者的青睞，仍處于大幅拋壓之下，投資趨勢(shì)沒(méi)有改變。”廣發(fā)證券分析認(rèn)為，機(jī)構(gòu)仍以減倉(cāng)為主，資金仍然處于凈流出狀況。水泥旺季可能出現(xiàn)“有價(jià)沒(méi)量”的情況。保障房對(duì)水泥的拉動(dòng)效應(yīng)非常有限，仍然維持對(duì)水泥的謹(jǐn)慎評(píng)級(jí)。
基本面仍未改善
雖然近期個(gè)別地區(qū)水泥價(jià)格已經(jīng)傳出止跌甚至試探性上漲的消息，但不足以使市場(chǎng)對(duì)整個(gè)板塊恢復(fù)信心。券商們雖然對(duì)水泥板塊長(zhǎng)期的基本面普遍看好，認(rèn)為部分產(chǎn)品需求是被暫時(shí)延后，將在未來(lái)市場(chǎng)資金放松時(shí)釋放出來(lái)。對(duì)于短期的走勢(shì)，多家券商則多持謹(jǐn)慎的態(tài)度，應(yīng)等待市場(chǎng)出現(xiàn)新的利好消息令板塊啟動(dòng)反彈行情。
今年中報(bào)多數(shù)水泥股上市公司業(yè)績(jī)依然搶眼，但瑞信證券卻不以為然，認(rèn)為水泥股今年上半年強(qiáng)勁業(yè)績(jī)后，盈利上調(diào)已經(jīng)結(jié)束。第四季水泥價(jià)格升幅或不及預(yù)期，將成為水泥行業(yè)跑輸大市的導(dǎo)火線，并表示最不看好盈利敏感性高、利潤(rùn)率已見(jiàn)頂?shù)乃喙伞?/p>
廣發(fā)證券則認(rèn)為，華東等地區(qū)水泥企業(yè)庫(kù)存相對(duì)較高，企業(yè)協(xié)同難度相對(duì)較大，漲價(jià)進(jìn)度或低于有限。而由于需求低于預(yù)期，水泥企業(yè)出貨量也可能下滑。(記者 索冬冬)
