隨著時間的推移，一年前圍繞溫州金改的喧嘩，早已歸于平靜，連A股市場的金改概念股亦是沉寂已久。
過往在市場中呼風喚雨的溫州民間資本也好像暫時偃旗息鼓，低調遁形。據報載，2月70大中城市房價多數上漲，而溫州卻以8%跌幅赫然在榜。陸續披露的上市銀行年報，無一例外地提到存在不良資產反彈壓力，而各家溫州分行首當其沖。當地企業普遍開工不足，中小企業融資困難，老板們反映生意難做……
一年過去了，表面上看，溫州金改與公眾甚至當地政府的期望值落差明顯，以致溫州市長陳金彪在兩會期間感嘆三個落差：工作進程與民眾期望有落差，現有服務體系與小微企業需求有落差，民間借貸活躍與監管力量薄弱有落差。也有批評者認為，地方金改在沒有“頂層設計”支持的情況下，儼然走進了死胡同。
但本報記者實地調研后得知，溫州金改潛流涌動，地方干勁十足，在可能的范圍內已做足功課，并把進一步推動金改的需求準確地傳遞給了上層。誠如溫州金融辦主任所說，進一步的突破要取得高層的支持。市場的期待也因此轉為高層能提供怎樣的支持。
在利益盤根錯節的當下，以地方試驗為突破口，并呼喚整體的改革推進，是契合現實的可操作的路徑。誠然，這也是以溫州為代表的地方金改的意義所在。
一年前的3月28日，國務院決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，溫州金改正式啟動。
半年后，上海交通大學高級金融學院副院長朱寧前往溫州調研。當地的企業家告訴他，情況有所好轉，跑路的事情確實少了，但是融資難、融資貴的問題還是沒有實質性地解決。
民間金融陽光化、中小企業融資難等問題非溫州一地獨有，解決起來也非一兩年之功。而設立民營銀行、個人境外直投、創建全牌照證券公司等，又非地市級政府的權責范圍所在。
隨著時間的推移，各方對溫州金改的認識漸趨理性。金融改革是系統性工程，外溢性強，放開一隅即為放開全局。溫州一地欲單兵突進，進而取得制度性的突破幾無可能。但如若能借助金改之機，結合當地實際，探索出一條利于民間資本陽光化、緩解中小企業融資難、吸收民資進入金融業的路子，并鋪開推廣，也是溫州之幸。
民間融資利率穩中有降
吳阿姨是溫州人。早些年，她把錢都放在親戚那邊“吃利息”�？�2011年秋季，她的親戚突然不還錢了，稱“先還銀行貸款，還剩多少就先還你多少”。
損失了幾百萬后，她不敢再把錢借給親戚，而是來到了去年4月成立的溫州民間借貸登記服務中心，成功放出了180萬元，年利息18%。她說，不再追求過高利息了，“現在只求穩”。
溫州市金融辦在《“溫州指數”運行情況分析》中指出：受房地產調控深入、山西煤改、貨幣政策加速轉向等因素的影響，房地產、礦產等領域的風險明顯加大，高回報率已經難以維持。
類似吳阿姨這樣在登記服務中心成交金額目前已超過4.4億。開業以來，該中心平均月息約1.3%，借貸成功率由最初的5%提升至目前的30%。
除了搭建中心，溫州去年啟動了《浙江省溫州民間融資管理條例》的立法工作，探索民間融資備案制度。發布了“溫州指數”，以此為民間融資綜合利率指數。
“溫州指數”已編制發布3個月，總體穩中有降。去年12月到今年2月的加權平均利率分別為21.33%、21.08%和20.58%。
第四個舉措是創立了民間資本管理公司，使企業以私募的方式，組織有效投資。目前已開業6家，累計投資6.62億元于185個項目。
以上四例皆為全國首創，不少城市已仿效設立類似機構。中央財經大學金融法研究所所長黃震向記者表示，該四條舉措從短期看，能充當“消防隊員”的角色，穩定局勢；長期看，有利于建立一套引導、監測和預警機制，真正規范民間融資。
多渠道助中小企業融資
對于中小企業主認為沒有感受到金融改革的成效問題，溫州市金融辦主任張震宇并未否認。他坦言，也聽到過很多這樣的說法。
他說，其實舉措也出臺了不少。如去年溫州新增銀行貸款646.3億元，64.7%貸給了中小企業；鑒于小微企業缺乏抵押物，銀行推廣了信用貸款，完成382家小微企業信用貸款試點；有26家小貸公司開門營業。
為何中小企業仍未感受到？朱寧表示，中小企業融資難是世界性難題，并非溫州一地獨有，將所有擔子都壓在銀行身上也不太現實。應該多渠道解決，比如政府支持、風投支持、直接融資等。
溫州市方面也看到了這個問題，因此一批非銀行金融機構即將于3月28日開業，分別是溫州市再擔保中心、兩家保理公司、兩家民間票據服務公司。
朱寧還認為，中小企業自身資質不佳，也是難以獲得貸款的原因。針對這一點，溫州市今年計劃對500家企業進行股份制改造，建立現代企業制度，使其不僅能貸款，也能掛牌、發債和上市，擴寬其融資渠道。
民資曲線進入金融領域
石家莊溫州商會名譽會長呂衛國得知記者的來意后，笑稱：“設立銀行的事情就這樣了，你怎么寫都可以。我們還投了別的項目，你有興趣嗎？”
去年全世界12地溫商欲聯合籌資50億元，成立溫州現代商業控股銀行，并在全國各地商會所在城市開設分行。為了這個項目，他常駐溫州，在不同部門間溝通協調。
直到現在，呂衛國重建一家民營銀行的愿想仍未成真。他說，這是民資參與設立金融機構遭遇“玻璃門”的又一范例。但金帝集團董事長諸建勇卻為自己初次涉水金融業而興奮不已。據溫州當地媒體報道，趁著龍灣農村合作銀行改制的機會，金帝投資上億元入股，持有改制后該行5.02%的股份。
新設一家銀行，非省市級政府的權責范圍所在。因此，溫州市政府另辟蹊徑，啟動了農合行的股份制改造。龍灣農村商業銀行即將掛牌，該銀行由龍村農村合作銀行改制而來，改制過程中共吸收8億民間資本。鹿城農村合作銀行的改制也吸收了近15億民間資本。
溫州市今年將啟動全市另外9家縣（市、區）農村合作銀行的改制工作。如順利改制完成，預計可吸收超百億民間資本。
有關政策尚待國家支持
金融改革不同于其他領域的改革，有較強的外溢性，對系統性、全局性的要求更高。因此，有評論認為，30年前小崗村式的自下而上進而實現整體改革的情況，很難在金融領域出現。
溫州市長陳金彪曾在演講中指出，金融改革放在我國經濟體制改革的最后，可見其難度所在。溫州金改第一年開了一個頭，但離人們的期望還有差距，在地方金融監管合法化、民資參與設立金融機構遭遇“玻璃門”、小貸公司和民間借貸登記服務中心的稅收優惠等問題，需要國家層面給予支持。牽涉到法律問題的，需要立法機構予以明確。
今年，溫州市有望設立全牌照證券公司和保險公司，尚待證監會和保監會審批。同時，力爭開展個人境外直投試點，前提是需取得國務院的批準。
浙江省政協常委、原浙江省銀監局局長楊小蘋認為，溫州金融改革關鍵是要逐步建立多層次、多樣化的與溫州實體經濟相適應的金融體系，最終目的是更好地服務實體經濟。作為前銀行業監管官員，她表示最希望看到三方面的突破：重塑信用、盡快完成民間融資立法和做大直接融資這塊蛋糕。
央行行長周小川曾經提到，國外出現了一個詞，叫“改革疲勞癥”，人們對改革失去了熱心和動力。但在中國，地方改革的熱情卻相當高漲，僅在金融領域便有20多地的區域改革。
溫州地區的改革熱情仍然高漲。對于金融改革，實行了項目制管理，共列出了78個項目。每個項目，都有內容、所涉部門和時間表等詳細信息。此外，泉州金融改革在內容上與溫州大體相仿，追趕勢頭兇猛，也使溫州不敢懈怠。
