盡管外資銀行理財由于擁有更廣泛的投資范圍，對于不同投資者來說，顯得更加豐富，吸引力也更強，但是一些隱患和漏洞仍應(yīng)引起投資者注意。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，投資者可以選擇本身比較了解或者理解的理財產(chǎn)品，盡量回避自己不能夠理解或者不懂的、高杠桿或者結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品。不要盲目相信所謂的預(yù)期收益率，要切實理解產(chǎn)品背后投資的是什么，它是否加了杠桿，是否有一些不對等條款。

　　記者孟揚隨著中國經(jīng)濟結(jié)束持續(xù)高速發(fā)展階段，進入經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整時期，中國銀行業(yè)也同樣面臨著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型壓力。在這個過程中，中資銀行的理財業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢正在弱化，而外資銀行在本土化過程中逐漸被投資者熟知，并將逐漸顯現(xiàn)優(yōu)勢。

　　中資銀行理財業(yè)務(wù)傳統(tǒng)優(yōu)勢弱化

　　眾所周知，理財產(chǎn)品收益高度關(guān)聯(lián)國內(nèi)經(jīng)濟，受經(jīng)濟放緩和利率下調(diào)影響明顯。2012年，中國GDP由一季度的8.1%下降至二季度的7.6%，三季度又降至14個季度以來的新低，為7.4%。受經(jīng)濟發(fā)展增速放緩的影響，央行于7月下調(diào)了一次官方利率，之后除受月末季末資金緊張的影響外，整個貨幣市場利率都在較低位運行。受此影響，中資銀行主打發(fā)行的債券和貨幣市場工具類產(chǎn)品、包含這類投資對象的組合投資產(chǎn)品收益率一路下滑。

　　據(jù)統(tǒng)計，作為理財市場的主流品種，人民幣債券類產(chǎn)品的市場占比高達49.37%，但它的平均預(yù)期收益率已由1月份的5.16%下降97個基點至9月份的4.19%。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，在中資商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)初期，主要目標(biāo)就是防止客戶流失，因此維護和穩(wěn)定客戶的要求重于單一中間業(yè)務(wù)收入的要求。

　　它們在鞏固客戶基礎(chǔ)的內(nèi)在動機驅(qū)動下，往往將理財產(chǎn)品設(shè)計成與客戶共擔(dān)風(fēng)險的模式，并沒有將理財產(chǎn)品的投資收益或損失完全交由客戶享有或承擔(dān)，未達預(yù)期收益的部分可能由銀行內(nèi)部其他收益彌補，同時超過預(yù)期收益的部分歸銀行所有。

　　“在理財資金規(guī)模逐漸增大的過程中，中資商業(yè)銀行意識到按照凈值或者估值來足額分配理財收益才是理財業(yè)務(wù)風(fēng)險可控且可持續(xù)發(fā)展的長遠之計。因此，理財產(chǎn)品朝著開放式、基金化的方向發(fā)展，也越來越被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)可。但是，目前我國債券類市場交易品種還不豐富，債券交易量遠不及海外市場，同時，組合投資中能夠拉高收益的信貸類資產(chǎn)沒有公開交易市場，風(fēng)險無法轉(zhuǎn)移，因此無法取得公允價值進而反映到凈值中。伴隨著中國實體經(jīng)濟的下滑，融資主體發(fā)展前景的不確定性增加，尤其是投資于房地產(chǎn)或地方融資平臺的信貸資產(chǎn)，公允價值將更加難以衡量。”西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所研究員魏可告訴記者。