金融危機(jī)爆發(fā)后的兩三年時(shí)間內(nèi)，銀行信貸資金的投放可謂達(dá)到了極致。但投放給制造業(yè)的貸款卻遠(yuǎn)不如政府融資平臺(tái)、開發(fā)企業(yè)和其他非生產(chǎn)性行業(yè)。由于信貸資金的天量投放，帶來了價(jià)格的快速上漲，制造企業(yè)的成本快速上升，效益急劇下降，形成了“兩頭擠壓”。
剛剛公布完畢的銀行中報(bào)顯示，截至6月末，16家上市銀行逾期貸款總額超過4300億元，較年初增長超過900億元。其中，五大國有銀行逾期貸款額較年初增幅全部超過10%，增幅較大的建行、工行分別達(dá)到了43.4%、38.1%。增幅相對較小的中行、農(nóng)行，也分別增長了19.1%、15.72%。
而數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，不良貸款行業(yè)分布主要集中于制造業(yè)和商貿(mào)企業(yè)，其不良貸款占總不良貸款的比重接近50%。
那么，如何看待制造業(yè)成為不良貸款“主力”、扮演不良貸款“主角”呢？
最直接、最主要的原因，自然是金融危機(jī)的影響，導(dǎo)致內(nèi)外兩個(gè)市場需求都大幅萎縮，制造企業(yè)普遍陷入困境，影響了資金的周轉(zhuǎn)效率，降低了資金的流動(dòng)性，造成企業(yè)資金占用增加、還款難度加大、不良貸款增多。
但是，從實(shí)際情況來看，制造業(yè)不良貸款的攀升，也不完全是客觀原因和企業(yè)自身的原因，銀行信貸理念和策略方面的問題，也是制造業(yè)不良貸款攀升不可忽視的重要原因。
首先，制造業(yè)貸款數(shù)量的增加與銀行信貸規(guī)模的擴(kuò)大不協(xié)調(diào)、不同步，是造成制造業(yè)不良貸款攀升的深層原因。眾所周知，金融危機(jī)爆發(fā)后的兩三年時(shí)間內(nèi)，銀行信貸資金的投放可謂達(dá)到了極致，3年不到的時(shí)間，向市場整整投放了20多萬億元貸款。但是，投放給制造業(yè)的貸款卻遠(yuǎn)不如政府融資平臺(tái)、開發(fā)企業(yè)和其他非生產(chǎn)性行業(yè)。由于信貸資金的天量投放，帶來了價(jià)格的快速上漲，制造企業(yè)的成本快速上升，效益急劇下降，形成了“兩頭擠壓”。那么，還有多少制造企業(yè)能夠承受呢？又如何不出現(xiàn)不良貸款上升的現(xiàn)象呢？
第二，銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范上政策不統(tǒng)一、不對等，也是造成制造業(yè)不良貸款攀升的重要原因。我們注意到，在實(shí)行寬松貨幣政策、信貸資金天量投放時(shí)，制造業(yè)沒有得到相應(yīng)的資金支持。相反，在貨幣政策緊縮時(shí)，銀行卻把收貸和防范風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)都放到了制造企業(yè)身上，絕大多數(shù)制造企業(yè)、特別是中小企業(yè)，都或多或少地被銀行壓縮了貸款規(guī)模，形成只收不放或多收少放，使原本就資金很緊張的制造企業(yè)更加難以運(yùn)轉(zhuǎn)。最終，只能逾期不還或難以籌集資金償還。相反，對政府融資平臺(tái)和開發(fā)企業(yè)，銀行卻很少收縮貸款規(guī)模。尤其是政府融資平臺(tái)，不僅沒有收貸，反而在明里暗里的予以支持。這樣的經(jīng)營策略和手段，怎能不造成制造業(yè)不良貸款的增加呢？
第三，稅收政策的越來越嚴(yán)、稅收強(qiáng)度的不斷加大，則是造成制造業(yè)不良貸款攀升的外在推力。雖然中央一再號(hào)召要加大結(jié)構(gòu)性減稅力度，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。但是，在實(shí)際操作過程中，由于樓市調(diào)控政策的出臺(tái)，“土地財(cái)政”的依賴性大大降低，地方政府為了運(yùn)行需要，加大了稅收征管力度。在企業(yè)效益普遍下降的情況下，稅收收入?yún)s不降反升，稅收增長速度仍然遠(yuǎn)高于經(jīng)濟(jì)增長速度、企業(yè)效益增長速度。從近日剛剛公布的民營企業(yè)500強(qiáng)，利潤和稅收基本持平，也可以看出制造企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)有多重。在這樣的情況下，制造企業(yè)也就不得不將經(jīng)營資金用來繳稅、繳費(fèi)，出現(xiàn)不良貸款，也就非常自然了。
最后，融資成本過高，制造企業(yè)實(shí)際可利用的信貸資金規(guī)模變小，也是不可忽視的重要原因。因?yàn)椋^大多數(shù)制造企業(yè)獲得的銀行信貸資金，融資成本都在法定利率兩倍以上。在企業(yè)經(jīng)營十分困難的情況下，有多少企業(yè)能夠承受如此高的融資負(fù)擔(dān)呢？
總之，對制造業(yè)成為不良貸款攀升的“主力”和“主角”，決不能只從企業(yè)身上找原因，不能只把不良貸款上升看作是企業(yè)不講誠信。而應(yīng)當(dāng)更多地從外部環(huán)境上找問題，從而幫助企業(yè)渡過難關(guān)，幫助企業(yè)提高信譽(yù)，最終幫助銀行化解信貸風(fēng)險(xiǎn)。
