銀行，過高利潤難以持續

　　利率市場化將收窄銀行的凈利差，有助于遏制銀行業過高利潤，使百姓存款和企業貸款得到更多實惠。面對利率市場化趨勢，銀行業應當早作準備加快轉型，調整經營戰略，實現資產負債多元化

　　近日，中國人民銀行宣布下調存貸款基準利率。與此同時，擴大利率波動區間，將金融機構存款利率浮動區間的上限由原來的基準利率調整為其1.1倍，貸款利率浮動區間的下限則由原來基準利率的0.9倍擴大至基準利率的0.8倍。

　　存款利率上限、貸款利率下限，這兩個被認為是我國利率市場化改革的關鍵領域開始放寬，利率市場化改革的進程再度開啟。

　　此次利率波動區間擴大，對銀行的影響將逐步顯現。存款利率浮動上限擴大后，銀行間的存款利率水平已經開始出現差別，一些中小銀行提高利率到上限水平，以吸納存款。雖然基準利率有所下降，然而浮動區間擴大后，上限利率已經提升到3.575%，與目前銀行理財產品平均接近4%的水平相比，收益差距反倒在縮小，銀行存款吸引力有所增加。

　　在貸款方面，隨著今年信貸環境和經濟環境的變化，企業面臨經營壓力，其有效信貸需求開始下降，最直接的表現就是反映企業借貸成本的票據貼現利率持續下行，遠遠低于去年水平。在這樣的背景之下，擴大貸款利率下浮區間，將會進一步降低企業的信貸成本。銀行吸納存款的成本不斷增加，而貸款收益卻在下降，凈利差減少將成為銀行業不得不面對的現實。

　　利率市場化加劇了銀行之間的競爭，無疑會給銀行經營帶來不小的壓力。但同時，它有助于遏制銀行業的過高利潤，并適當提高百姓存款收益，降低企業融資成本，對于整個經濟的長遠健康發展將起到重要作用。

　　實際上，利率市場化對銀行業的影響已經悄然開始，銀行也正在逐步適應這一變化并積極應對。去年以來，銀行業理財產品呈井噴式發展，理財產品發行量近17萬億元，接近于2011年末人民幣存款規模的20%，其收益水平也在節節攀升，吸引了大量存款資金投入理財市場，一時間，銀行吸收存款的壓力陡增。另一方面，在資金運用方面，除了銀行貸款外，快速擴大的企業債券市場、資本市場等已基本實現利率市場化。

　　各項金融改革的加速，也對加快利率市場化提出了要求。近來，人民幣對美元匯價浮動區間放開，人民幣跨境貿易結算范圍快速擴大，居民外匯投資和消費進一步放寬，離岸市場不斷推進……國際、國內市場的資金往來更加密切，面對國際市場上的市場化資金價格水平，人民幣利率水平只有更趨市場化才能適應國際市場的變化，加快人民幣國際化進程，減少匯率差價帶來的資金跨境套利沖擊。

　　利率市場化改革是我國金融改革的重要內容，也是改革的必然趨勢。利率市場化對銀行業帶來的沖擊不可小覷，銀行業應當早作準備加快轉型，調整經營戰略，加大金融產品和服務創新，更多發展小微企業貸款業務，實現資產負債多元化，在市場化競爭中謀求更大發展。（歐陽潔）